<h2>ดัชนี NASDAQ  ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี และ Growth Stock  ได้ทำจุดสูงสุดในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2021 และปรับฐานลงมาต่อเนื่อง (ข้อมูลเขียน ณ วันที่ 11 มี.ค. 2021) ภายหลังการปรับเพิ่มขึ้นของ Yield ในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว นำไปสู่การ Re-allocation  หุ้นในพอร์ตลงทุนของผู้จัดการกองทุนทั่วโลก</h2>
หลังจาก นักลงทุนเชื่อว่าการฉีดวัคซีนสหรัฐฯ ที่เร็วกว่าที่คาด จะนำไปสู่การปลดล็อกให้กับภาคธุรกิจต่างๆ ที่เคยได้รับผลกระทบ ประกอบกับการผ่านงบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ที่มีเม็ดเงินสูงถึง 1.9 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของประธานาธิบดีไบเดน อาจนำไปสู่เศรษฐกิจร้อนแรงมากเกินไปและการเร่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ และท้ายสุดธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นกว่าเดิม

แต่จริงๆ แล้วหากไปประเมินในรายละเอียด ผู้เขียนเชื่อว่าการเร่งขึ้นของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะเป็นชั่วคราว จากการปรับเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าบริการในบางกลุ่มที่ได้รับผลกระทบในช่วงโรคระบาด   ดังนั้นการปรับฐานในหุ้นกลุ่ม Growth Stock ในครั้งนี้ไม่ใช่ Crisis แต่เป็นการเปลี่ยนกลุ่มลงทุนของผู้จัดการกองทุนชั่วคราว และการขายทำกำไรเท่านั้น

&nbsp;

นักลงทุนกลับเข้าลงทุนในกลุ่ม “Opening Economy” เราควรเพิ่มน้ำหนักลงทุน ? 

ผู้เขียนได้เห็นการเร่งกลับเข้าลงทุนในหุ้น กลุ่มพลังงาน สถาบันการเงิน ค้าปลีก และสายการบิน  หรือเรียกว่ากลุ่ม “Opening Economy” และเกิดการขายทำกำไรในกลุ่มอื่นๆ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่ถือว่าปรับตัวขึ้นได้ดีในปี 2020

คำถามคือการลงทุนในกลุ่ม “Opening Economy" จะเป็นเพียงชั่วคราว และ ยั่งยืนหรือไม่  หากกลับไปที่ปัจจัยพื้นฐานประเมินว่างบการเงินของกลุ่มดังกล่าวน่าจะเริ่มทยอยดีขึ้นต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี 2021 จากเหตุผลหลักคือ 1.  ฐานกำไรปีที่แล้วต่ำมาก 2. การฟื้นตัวจากความต้องการใช้สินค้า และ บริการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (Pent up Demand)  แต่สิ่งที่ต้องติดตาม คือ พฤติกรรมของการใช้สินค้าและบริการจะเปลี่ยนไปมากน้อยเพียงใด

ซึ่งผู้เขียนเชื่อว่าการใช้บริการบางอย่างอาจจะเปลี่ยนไปแล้ว เช่น การเดินทางข้ามมลรัฐเพื่อการประชุม (Business Trip) อาจจะลดล ความต้องการใช้สำนักงาน รวมถึงการเดินห้าง (Brick &amp; Mortar, Retail Shops) ดังนั้น ในแง่ของพอร์ตการลงทุนอาจจะเพิ่มน้ำหนักไปได้ แต่คงมุมมองเป็นแค่เพียงการเข้าลงทุนชั่วคราว ระยะยาวกลุ่ม Growth Stock จะยังคงน่าสนใจมากกว่า 

แผนภาพที่ 1: แสดงการเคลื่อนไหวของ ETF ช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา (%)

<img class="alignnone wp-image-42852" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/03/000.png" alt="Growth Stock" width="600" height="339" />
ที่มา: Koyfin Data As of 10 March 2021

&nbsp;

สหรัฐฯ ภายหลังชนะ โควิด-19 จะกลับมาสู่วาระขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะยาว ธุรกิจอะไรจะได้ประโยชน์ ? 

ประธานาธิบดีไบเดนคาด ภายในเดือนพฤษภาคม ประชาชนสหรัฐฯ จะได้รับวัคซีนเพียงพอ โดย CNN คาดว่าร้อยละ 70 ของประชากรจะได้รับวัคซีนในเดือนกรกฎาคม ดังนั้น เราเชื่อว่าภายหลังที่ โควิด-19 เริ่มคลี่คลาย ประธานาธิบดีไบเดนจะกลับมา Focus ในประเด็นการขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะกลาง-ยาว โดยเฉพาะนโยบายที่เคยหาเสียงไว้เม็ดเงินกว่า 400 พันล้านเหรียญฯ สำหรับกลุ่มธุรกิจ “Clean Energy and Innovation” โดยผู้เขียนเชื่อว่าหลายธุรกิจจะได้รับอานิสงส์โดยตรง เช่น กลุ่มธุรกิจโซลาร์และพลังงานทางเลือก แบตเตอรี่ รถยนต์ไฟฟ้า และสถานีชาร์ต (Charging Stations)  โดยเฉพาะการติดตั้งระบบโซลาร์เพื่อทดแทนพลังงานไฟฟ้าแบบเดิมที่มีต้นทุนลดลงถึงร้อยละ 80 ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

แผนภาพที่ 2: เป้าหมายและความก้าวหน้าของ SunShot
<img class="alignnone wp-image-42854" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/03/111.png" alt="Growth Stock" width="600" height="390" />

ที่มา: Energy.gov

สำหรับการลงทุนในกลุ่มธุรกิจที่ได้ประโยชน์ดังกล่าว ผู้เขียนได้พบว่าปัจจุบันมีหลายๆ กองทุนในไทยมีทางเลือกมากขึ้นให้กับผู้อ่านในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดังกล่าว

แผนภาพที่ 3: ตัวอย่าง ETF ที่นักลงทุนในสหรัฐฯ ให้ความสนใจที่มีการปรับฐานราคาลงมาในช่วงเดือน ก.พ. – มี.ค.

<img class="alignnone wp-image-42853" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/03/222.png" alt="Growth Stock" width="600" height="215" />

ที่มา: Bloomberg data as of March 10 2021

&nbsp;

นอกจากกลุ่ม “New Energy” เป็นจังหวะเข้าลงทุนในอะไรได้บ้าง ? 

การปรับฐานที่เกิดขึ้นในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาเป็นโอกาสของนักลงทุนหลายท่านที่เฝ้ารอ หรือนักลงทุนหลายท่านที่ลงทุนไปแล้วกลับขาดทุน แต่ก่อนที่จะกลับเข้าลงทุน เราต้องกลับมาประเมินสิ่งที่ลงทุนไปแล้วเช่นกัน ว่ายังอยู่ในอุตสาหกรรมที่จะเติบโตดีหรือไม่

ในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า ซึ่งผู้เขียนเชื่อว่าการลงทุนในกลุ่มธุรกิจที่จะมาแทนที่ (Disruptor) ธุรกิจเดิมๆ  อาทิ รถยนต์ไฟฟ้า พลังงานสะอาด (Clean Energy) แบตเตอรี่ (Energy Storage) การแพทย์สมัยใหม่ (DNA Sequencing, Target Therapeutics, Genomics &amp; Biotechnology)  ยังเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่ปรับลดลงจากการขายทำกำไร เป็นกลไกปกติของตลาด  แต่กลุ่มธุรกิจที่เราเลือกยังคงคิดค้นหานวัตกรรมใหม่ๆ ไม่หยุดนิ่ง และในท้ายสุดเชื่อว่าจะส่งผลไปยังผลดำเนินงานที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดและสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว

&nbsp;

<img class="alignnone wp-image-1102 size-thumbnail" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2018/11/กันติพัฒน์-วงศ์สุคนธ์-150x150.jpg" alt="" width="150" height="150" />
บทความโดย
กันติพัฒน์ วงศ์สุคนธ์
Head of  Wealth  Advisory
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้

<hr />

<a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">ไม่พลาดเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ของเรา ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

การปรับฐานกลุ่ม "Growth Stock" เป็นจังหวะกลับเข้าลงทุนแล้วหรือยัง?

<h2>หลังจากการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ได้ผ่านพ้นไปแล้ว และการพัฒนาวัคซีนป้องกันโควิด ก็มีทีท่าว่าจะคืบหน้าไปได้ด้วยดี ทั่วโลกต่างเฝ้ารอเวลาที่จะได้กลับคืนสู่สภาวะปกติ จะไม่เป็นภัยคุมคามของโลกอีกต่อไป แล้ว การลงทุนหลังโควิด-19</h2>
&nbsp;

การกระจายของวัคซีนโควิด-19

นักลงทุนส่วนใหญ่ต่างจับตาดูอย่างใกล้ชิด และคาดการณ์ถึงช่วงเวลาที่จะมีการกระจายวัคซีนทั่วโลก ในขณะที่ตลาดคาดหวังว่าจะมีวัคซีนจำหน่ายออกมาอย่างทั่วถึงในช่วงกลางปี ​​2564 อย่างไรก็ตาม เรามองว่าการพัฒนาวัคซีนก็ยังมีความเสี่ยงด้านการลงทุน การผลิตและจำหน่ายวัคซีนต้านโควิด-19 อาจมีอุปสรรคระหว่างทางที่ส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ เนื่องจากต่างๆ ยังคงต้องต่อสู้กับการแพร่ระบาดของไวรัส

หากมองการฉีดวัคซีนที่จะมาถึงในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 ในแง่ดี การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกจะเกิดขึ้นตามมา รัฐบาลในประเทศต่างๆ จะค่อยๆ ผ่อนคลายมาตรการการเฝ้าระวังโควิด-19 และเมื่ออัตราการติดเชื้อลดลง ก็จะเร่งให้เศรษฐกิจฟื้นตัวเร็วขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้ทุกกลุ่มธุรกิจเริ่มฟื้นกลับมา ยกเว้นอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวที่อาจต้องใช้เวลานานกว่าในการฟื้นตัว

&nbsp;

ความเร็วของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้คาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ทั่วโลกในปี 2564 ที่ร้อยละ 5.2 โดยมีเอเชียนำโดยจีนเป็นผู้นำในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่ร้อยละ 8.2 ในปีนี้ ซึ่งการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีนได้รับแรงหนุนจากมาตรการขั้นเด็ดขาดของรัฐบาลจีนในการควบคุมการแพร่กระจายของไวรัสในช่วงวิกฤตการแพร่ระบาด

รวมถึงนโยบายการเงินและการคลังโดยธนาคารกลางของจีน ในการลดอัตราดอกเบี้ยและเพื่อให้ธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ง่ายขึ้นและมาตรการจูงใจของรัฐบาลในการส่งเสริมวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs ) ให้นำดิจิทัลมาใช้ในธุรกิจ

นอกจากนี้ปัจจัยสนับสนุนอื่นๆ ได้แก่ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาเพื่อดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ และการเปิดเสรีของตลาดการเงินจะทำให้สินทรัพย์ที่เน้นการเติบโตจากภายในประเทศของจีนเป็นที่น่าจับตามองของนักลงทุนมากขึ้น สำหรับเศรษฐกิจของเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) คาดว่าจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วกว่าภูมิภาคอื่นๆ จากมาตรการควบคุมการเดินทางที่เข้มงวด การตอบสนองรับนโยบายจากภาครัฐ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องโดยรัฐบาลในแต่ละประเทศ

รัฐบาลในประเทศต่างๆ ทั่วโลกจะยังคงให้การสนับสนุนเพื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องในปี 2564 เช่น การใช้จ่ายทางการคลังของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นภายใต้การบริหารของนายไบเดน ผ่านการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน ในทวีปยุโรป ธนาคารกลางยุโรปยังคงอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจเช่นเดียวกัน

&nbsp;

ลงทุนในอุตสาหกรรมแห่งอนาคต

ตราบใดที่การแพร่ระบาดยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก เราคาดว่าเศรษฐกิจจะเกิดการฟื้นตัวในรูปแบบ K-shaped (รูปที่ 1) เราเริ่มมองเห็นอุตสาหกรรมและภูมิภาคที่สามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่ธุรกิจอื่นๆ ยังคงต่อสู้กับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ประเทศที่มีความเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น จีน ไต้หวัน และเกาหลีใต้ และธุรกิจอย่างอีคอมเมิร์ซ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และการผลิตซอฟต์แวร์ รวมถึงยา ได้รับอานิสงส์ในครั้งนี้จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของดิจิทัล การช้อปปิ้งออนไลน์ และความใส่ใจด้านสุขภาพที่เพิ่มมากขึ้น ทำให้การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเป็นไปอย่างรวดเร็ว อุตสาหกรรมและภูมิภาคเหล่านี้จะฟื้นตัวกลับมาได้เร็วกว่าภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบที่รุนแรงจากโควิด-19 อย่างอินเดีย และละตินอเมริกา รวมถึงธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเดินทางการท่องเที่ยวและการบริการ

<figure><img class="wp-image-42704 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/03/F.jpg" alt="" width="400" height="313" /><figcaption> รูปที่ 1: เศรษฐกิจจะเกิดการฟื้นตัวในรูปแบบ K-shaped</figcaption></figure>

ยูโอบีแนะนำลงทุนหุ้น Asia ex-Japan 

เมื่อเศรษฐกิจของจีนเริ่มฟื้นตัว ประกอบกับความมุ่งมั่นของรัฐบาลในเอเชียในการสนับสนุนทางการเงินและการคลังอย่างต่อเนื่อง ทำให้ธุรกิจด้านการส่งออกและรายได้น่าจะเพิ่มมากขึ้นในเอเชีย โดยเฉพาะจีน

หุ้น Asia ex-Japan เป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในปี 2563 ในกลุ่มที่เราแนะนำให้ลงทุน เนื่องจากภูมิภาคนี้สามารถควบคุมการแพร่ระบาดของโควิด-19 ได้ดีกว่ากลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจได้รับแรงหนุนจากจีนที่ฟื้นตัว หุ้นโลกที่มีคุณภาพสูงสามารถปรับตัวขึ้นได้ดีท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เกิดจากโควิด-19 หุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็นในสหรัฐฯ ยังคงเป็นกลุ่มหุ้นเชิงรับ (defensive) เนื่องจากนักลงทุนมองหาหุ้นที่สามารถทนรับความผันผวนในตลาดได้ในขณะที่ยังได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในช่วงการล็อกดาวน์

<img class="alignnone size-full wp-image-42700" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/03/การลงทุนหลังโควิด_.jpg" alt="" width="600" height="424" />

ลงทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อผลตอบแทนในระยะยาวท่ามกลางความผันผวนของตลาด

เนื่องจากนักลงทุนมองไปยังโอกาสด้านการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นในปี 2564 จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องจัดพอร์ตลงทุนให้มีความหลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ที่ไม่ได้คาดคิด เราแนะนำให้ลงทุนอย่างสม่ำเสมอและหลีกเลี่ยงการจับจังหวะตลาด

ธนาคารยูโอบี เป็นธนาคารที่มุ่งเน้นให้นักลงทุนเข้าใจความเสี่ยงในการลงทุน เราแนะนำให้นักลงทุนสร้างสมดุลของพอร์ตการลงทุน และกระจายการลงทุนไปยังหลากหลายสินทรัพย์เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือนักลงทุนควรลงทุนตามความเสี่ยงที่ตนเองรับได้ ประเมินระดับความเสี่ยงที่ท่านยอมรับได้ และพิจารณาความเสี่ยงของการลงทุนก่อนผลตอบแทน

<img class="alignnone wp-image-42695" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/03/ยุทธชัย-เตยะราชกุล_001.jpg" alt="" width="200" height="200" />
บทความโดย
ยุทธชัย เตยะราชกุล
รองกรรมการผู้จัดการใหญ่บุคคลธนกิจ
ธนาคารยูโอบี ประเทศไทย

<hr />

<a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">ไม่พลาดเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ของเรา ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

&nbsp;

ส่องเทรนด์การลงทุน: การลงทุนหลังโควิด-19

ปี 2020 ถือว่าเป็นปีที่เศรษฐกิจและตลาดหุ้นมีความผันผวนสูง แต่ด้วยผลของรัฐบาลและธนาคารกลางในประเทศขนาดใหญ่ต่างช่วยกันประคับประคองผ่านนโยบายการเงินและการคลัง ทำให้การฟื้นตัวเศรษฐกิจยังพอจะประคับประคองผ่านไปได้ สำหรับในด้านการลงทุนในปี 2020 ข้อมูลจนถึงวันที่เขียนพบว่า ดัชนีตลาดหุ้นสำคัญ อาทิ  สหรัฐฯ เกาหลีใต้ จีน และญี่ปุ่น ต่างมีผลตอบแทนเป็นบวก เมื่อเทียบกับปลายปี 2019 โดยมีปัจจัยสำคัญคือสภาพคล่องจากการกระตุ้นเศรษฐกิจที่อยู่ในระดับสูงมาก และสำหรับปี 2021 จะมี 10 สิ่งอะไรบ้างที่จะต้องจับตาว่าอาจจะกระทบกับการลงทุนของเรา พอสรุปได้ ดังนี้

&nbsp;

1.วัคซีน กับ การฟื้นตัวเศรษฐกิจ
ต้องยอมรับว่าการฟื้นตัวเศรษฐกิจจะเร็วหรือช้า ขึ้นกับวัคซีน ดังนั้น ต้องจับตาว่า 1) ประสิทธิภาพของวัคซีนจะเป็นไปตามผลรายงานการทดลองหรือไม่ 2) อุปสรรคในการแจกจ่ายวัคซีนที่ต้องการที่เก็บรักษาอุณหภูมิต่ำมาก และ 3) ประชาชนยอมรับหรือปฏิเสธการฉีดวัคซีน

2.เศรษฐกิจประเทศสำคัญคาดฟื้นตัวดี แต่หากเทียบกับระดับเศรษฐกิจปี 2019 คาดว่าขนาดเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น จะยังไม่สามารถกลับไปยืนสูงกว่าปี 2019 ได้ ยกเว้น จีน ไต้หวัน และเกาหลีใต้

&nbsp;

แผนภาพที่ 1: แสดงการคาดการณ์เศรษฐกิจ Real GDP Growth (%)<img class="wp-image-38964 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/12/การคาดการณ์เศรษฐกิจ-01.jpg" alt="" width="900" height="600" />

ที่มา: Bloomberg Data as of 15 2020

3.ภาพรวมอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น แต่ไม่น่ากังวล
เนื่องจาก 1) เป็นผลของฐานคำนวณต่ำ 2) การเริ่มฉีดวัคซีนคาดจะสร้างความเชื่อมั่น ส่งผลให้เกิดความต้องการสินค้า บริการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (Pent up Demand) - แต่เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อจะไม่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลาง โดยเฉพาะ Fed เองเคยส่งสัญญาณล่วงหน้าตั้งแต่ ส.ค. ว่าจะยังปล่อยให้บางเวลาเงินเฟ้ออาจสูงกว่ากรอบเป้าหมายได้ 

4.อัตราดอกเบี้ยยังต่ำต่อไป ประเมินว่าปี 2021 ยังเป็นปีของที่เศรษฐกิจฟื้นตัวแต่เปราะบาง อีกทั้งที่เคยได้เห็นภายหลังเหตุการณ์ Global Financial Crisis กว่าธนาคารกลางจะขึ้นดอกเบี้ยจะใช้เวลาอีกหลายปี และเชื่อว่าจะเห็นการปรับลดสภาพคล่อง (QE Tapering) ก่อนการขึ้นดอกเบี้ย

5.สภาพคล่องในตลาดการเงินยังสูง ธนาคารกลางประเทศขนาดใหญ่ยังคงอัดฉีดสภาพคล่อง เพื่อสร้างความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจในปี 2021


แผนภาพที่ 2: แสดงดัชนี Dollar Index ในกรอบระยะเวลา 5 ปี  

<figure><img class="wp-image-38965" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/12/การคาดการณ์เศรษฐกิจ-02.jpg" alt="" width="600" height="400" /><figcaption> ที่มา: Bloomberg Data as of 15 2020</figcaption></figure>

&nbsp;

6.ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มอ่อนค่า เนื่องจาก 1) ปัจจัยพื้นฐานสหรัฐฯ เองที่ยังเป็นประเทศที่ขาดดุลการค้า 2) การถือเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะ Safe Haven จะน่าสนใจลดลงภายหลังวิกฤตโรคระบาดคลี่คลาย 3) อัตราดอกเบี้ยตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ต่ำมาก เมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่นๆ ในขณะที่ความเสี่ยงหลายอย่างลดลงไปแล้ว -  จับตา Dollar Index หากปรับลดลงต่ำกว่า 89 อาจจะเป็นปัจจัยหนุนให้ Fund Flow ไหลเข้าในกลุ่มประเทศ Emerging Market

7.สำหรับการลงทุน ตลาดหุ้น ยังคงมีความน่าสนใจ แม้ว่าในปี 2020 จะเห็นการฟื้นตัวในหลายดัชนี แต่ยังมองว่าเป็นการฟื้นตัวในเฉพาะบางประเทศ และ ราย Sector เท่านั้น แต่ยังมีอีกหลายประเทศที่ยังน่าสนใจโดยเฉพาะกลุ่ม Emerging Market

8.พิจารณาตลาดหุ้นราย Sector ยังคงเน้นกลุ่ม Megatrends เป็นหลัก โดยเฉพาะกลุ่ม Technology และ Healthcare แม้ปี 2020 ดัชนีทั้ง 2 กลุ่มจะปรับเพิ่มขึ้นได้ดี ทำให้ความน่าสนใจในปี 2021 จะลดลงไปบ้าง หรือกลุ่ม Technology ที่อาจจะมีประเด็นการผูกขาดการค้า แต่การปรับฐานของราคายังคงน่าสนใจในการทยอยสะสม นอกจากนี้กลุ่มที่ฟื้นตัวตามวัฏจักรเศรษฐกิจถือว่าควรเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน เช่น กลุ่ม Financial, Tourism Energy และ REITs

&nbsp;

แผนภาพที่ 3 : แสดง EPS Growth (%) ราย Sector ในดัชนี S&amp;P 500 (กลุ่ม Energy, Industrial และ Consumer Discretionary เติบโตสูงจากฐานที่ต่ำ)

<img class="alignnone size-full wp-image-38966" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/12/การคาดการณ์เศรษฐกิจ-03.jpg" alt="" width="900" height="600" />

ที่มา: Bloomberg Data as of 15 2020

9.การลงทุนทางเลือก การกระจายในสินทรัพย์ที่หลากหลายยังคงเป็นหัวใจสำคัญ เรามองว่าการลงทุนในทองคำยังคงน่าสนใจ โดยเฉพาะใช้เพื่อ Hedging ความเสี่ยงเงินเฟ้อ  รวมถึง กลุ่ม REITs ในหลายภูมิภาคยังถือว่าปรับเพิ่มขึ้นน้อยกว่ากลุ่มอื่นๆ และกลับน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงอัตราดอกเบี้ยยังต่ำ และเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัว

10.ความเสี่ยงที่ต้องระวัง 1) ผลข้างเคียงของวัคซีน การกระจายวัคซีนอาจล่าช้า และระยะเวลาที่วัคซีนจะมีภูมิคุ้นกัน 2) การฟื้นตัวเศรษฐกิจที่ยังเปราะบางโดยเฉพาะในช่วงไตรมาส 1 ปี 2021 ที่ยังไม่มีการกระจายวัคซีนในวงกว้าง และการระบาดที่ยังสูงในช่วงฤดูหนาว  3) ความสัมพันธ์ระหว่างจีน-สหรัฐฯ แม้การเข้ามาของว่าที่ปธน.สหรัฐฯ คนใหม่ ทำให้นักลงทุนเชื่อว่าจะใช้วิธีทางเจรจามากกว่า แต่ในด้านความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯ ต้องยอมรับว่าเป็นการแข่งขันมากกว่า Partner 4) อัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นระหว่างปี แม้จะเป็นการคาดเพียงชั่วคราว แต่อาจเป็นปัจจัยกดดัน Sentiment ลงทุนได้

 

<img class="alignnone wp-image-25971 size-thumbnail" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/01/คุณกันติพัฒน์-150x150.jpg" alt="" width="150" height="150" />
บทความโดย
กันติพัฒน์ วงศ์สุคนธ์
Head of  Wealth  Advisory
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้

&nbsp;
<div class="single-content-writer-box">
<div>

<hr />

ไม่พลาดเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ของเรา ติดตามเราได้ที่ <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">เพจเฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

</div>
</div>

10 สิ่งที่น่าจับตาในปี 2021

<h2>จิตตะ เวลธ์ เผย 10 เมกะเทรนด์โลกที่ต้องลงทุน เป็นโอกาสทองสร้างพอร์ตให้เติบโตท่ามกลางภาวะตลาดหุ้นไทยชะลอตัว ด้าน ‘ตราวุทธิ์’ ซีอีโอ Jitta Wealth ย้ำการลงทุนมากกว่าหนึ่งเมกะเทรนด์โลกช่วยกระจายความเสี่ยงของเงินลงทุนในระยะยาว และไม่ทำให้นักลงทุนพลาดโอกาสทอง</h2>
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนจิตตะ เวลธ์ จำกัด หรือ Jitta Wealth สตาร์ทอัพ WealthTech แรกของไทยที่ได้รับอนุญาตบริหารจัดการกองทุนส่วนบุคคลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่า ภาวะตลาดหุ้นไทยชะลอตัวต่อเนื่อง และสถานการณ์ในประเทศที่ยังมีความไม่แน่นอนอยู่มาก ทำให้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่น และมองหาช่องทางการลงทุนในต่างประเทศกันมากขึ้น โดยเฉพาะการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ที่จะขึ้นมาเป็นผู้นำทิศทางโลกในอนาคต มีแนวโน้มเติบโตสูง ที่จะสร้างผลตอบแทนดีให้นักลงทุนได้ในระยะยาว หรือที่เรียกกันว่า ธุรกิจเมกะเทรนด์

เมกะเทรนด์ (Megatrend) หรือ กระแสการเปลี่ยนแปลงระดับมหภาค ที่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ สังคม ธุรกิจ วัฒนธรรม และชีวิตความเป็นอยู่ของผู้คน จึงกลายมาเป็นกระแสหลักของการลงทุนยุค New Normal อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เพื่อไม่ให้นักลงทุนพลาดโอกาสสร้างผลตอบแทนตามทิศทางการเปลี่ยนแปลงของเมกะเทรนด์โลก (Global Megatrend) Jitta Wealth จึงได้ค้นคว้าและรวบรวม 10 เมกะเทรนด์โลก ที่ทุกคนควรลงทุน ประกอบด้วย

1) ธุรกิจสหรัฐอเมริกา ลงทุนในหุ้นของบริษัทสหรัฐฯ

2) ธุรกิจอินเดีย ลงทุนในหุ้นของบริษัทอินเดีย

3) ธุรกิจจีน ลงทุนในหุ้นของบริษัทจีน

4) ธุรกิจสุขภาพ (Healthcare) ลงทุนในหุ้นของบริษัททั่วโลกที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับสุขภาพ เช่น บริษัทยา และผู้ผลิตเครื่องมือการแพทย์

5) ธุรกิจหุ่นยนต์และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ลงทุนในหุ้นของบริษัททั่วโลกที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของนวัตกรรมหุ่นยนต์และ AI

6) ธุรกิจคลาวด์ (Cloud) ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ทำธุรกิจกับเทคโนโลยีคลาวด์ ครอบคลุม SaaS PaaS และ IaaS

7) ธุรกิจเทคโนโลยี (Technology) ลงทุนในหุ้นของบริษัททั่วโลกที่สร้างนวัตกรรมใหม่ๆ และเข้ามาเปลี่ยนแปลงสังคมในวงกว้าง

8) ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ (E-Commerce) ลงทุนในหุ้นของบริษัทค้าปลีกทั่วโลกที่มีรายได้หลักมาจากการค้าขายออนไลน์

9) ธุรกิจเทคโนโลยีทางการเงิน (FinTech) ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่เป็นผู้นำด้านนวัตกรรมและเทคโนโลยีทางการเงินจากทั่วโลก

10) ธุรกิจเกมและอีสปอร์ต (E-Sports) ลงทุนในหุ้นของบริษัทในวงการเกมและอีสปอร์ต เช่น ผู้ผลิต ผู้จัดจำหน่าย และผู้เผยแพร่เกม

<img class="alignnone wp-image-35936 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/ตราวุทธิ์-เหลืองสมบูรณ์-จิตตะ-เวลธ์.jpg" alt="จิตตะ เวลธ์ " width="600" height="400" />

ตราวุทธิ์ เหลืองสมบูรณ์ CEO และผู้ร่วมก่อตั้ง Jitta Wealth กล่าวว่า “ในยุค New Normal นี้ นักลงทุนต้องปรับกลยุทธ์ให้ทันสมัยมากขึ้น นอกจากการจัดสรรสินทรัพย์และกระจายความเสี่ยงลงทุนให้ทั่วโลกแล้ว นักลงทุนอาจพิจารณาเจาะกลุ่มลงทุนตามเมกะเทรนด์หลักๆ ของโลก เพื่อเพิ่มผลตอบแทนระยะยาวให้สูงขึ้นด้วย ซึ่ง 10 กลุ่มธุรกิจเมกะเทรนด์ที่ Jitta Wealth ได้รวบรวมมาให้นั้น ต่างเป็นเทรนด์ที่กำลังมาแรง โดยเฉพาะในช่วงวิกฤตโควิด 19 ที่ผ่านมา และคาดว่าจะกลายเป็นเสาหลักของโลกในอนาคต”

ทั้งนี้ Jitta Wealth เล็งเห็นว่า การลงทุนตามเมกะเทรนด์โลก จำเป็นต้องกระจายเงินลงทุนไปหลายๆ ประเทศ ทำให้ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นสูง ค่าธรรมเนียมสูง  และขั้นตอนค่อนข้างยุ่งยาก จึงได้เปิดตัว กองทุนส่วนบุคคล Jitta Wealth Thematic ให้นักลงทุนไทยได้ลงทุนในธุรกิจทั่วโลก ที่มีแนวโน้มเติบโตสูงตามเมกะเทรนด์

โดยนักลงทุนสามารถเลือกลงทุน (Mix &amp; Match) ได้มากถึง 5 กลุ่มธุรกิจเมกะเทรนด์ในพอร์ตเดียว จาก 10 เมกะเทรนด์ที่ Jitta Wealth รวบรวมมาให้ โดยลงทุนผ่าน ETF ที่ดีที่สุดที่คัดสรรมาแล้ว ได้แก่

-ธุรกิจสหรัฐฯ ลงทุนผ่านกองทุน Schwab U.S. Large-Cap ETF
-ธุรกิจจีน ลงทุนผ่านกองทุน iShares MSCI China ETF
-ธุรกิจอินเดีย ลงทุนผ่านกองทุน WisdomTree India Earnings Fund ETF
-ธุรกิจสุขภาพ ลงทุนผ่านกองทุน iShares Global Healthcare ETF
-ธุรกิจหุ่นยนต์และปัญญาประดิษฐ์ ลงทุนผ่านกองทุน iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF
-ธุรกิจคลาวด์ ลงทุนผ่านกองทุน WisdomTree Cloud Computing Fund
-ธุรกิจเทคโนโลยี ลงทุนผ่านกองทุน iShares Exponential Technologies ETF
-ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ ลงทุนผ่านกองทุน ProShares Online Retail ETF
-ธุรกิจเทคโนโลยีทางการเงิน ลงทุนผ่านกองทุน Global X FinTech ETF
-ธุรกิจเกมและอีสปอร์ต ลงทุนผ่านกองทุน Global X Video Games &amp; E-sports ETF

เพื่อลดความผันผวน กองทุนส่วนบุคคล Jitta Wealth Thematic จะจัดสัดส่วนของแต่ละกลุ่มธุรกิจเมกะเทรนด์ที่นักลงทุนเลือกให้เหมาะสม และบริหารจัดการด้วยระบบระบบอัตโนมัติ (Automated Investing) ที่จะคอยดูแลปรับพอร์ตให้สัดส่วนสมดุลอยู่เสมอ เงินปันผลที่ได้จากการลงทุน ระบบก็จะนำไปลงทุนต่อให้อัตโนมัติ เปรียบเสมือนการให้เงินทำงานทันที อีกทั้งยังสามารถเพิ่มทุนหรือถอนเงินเมื่อใดก็ได้ ระบบจะคำนวณสัดส่วนพอร์ตให้นักลงทุนสะดวกสบาย ช่วยนักลงทุนรักษาวินัยการลงทุนที่ดี ทำให้พอร์ตเติบโตตามหลักการลงทุนที่ถูกต้องในระยะยาวได้ โดยเริ่มต้นลงทุนเพียง 100,000 บาท และมีค่าธรรมเนียมบริหารจัดการเพียง 0.5% ต่อปีเท่านั้น

“กองทุนส่วนบุคคล Jitta Wealth Thematic เป็นทางเลือกการลงทุนตามเมกะเทรนด์แนวใหม่ที่ใครๆ ก็เข้าถึงได้ เพราะลงทุนเริ่มต้นเพียง 100,000 บาท แต่สามารถออกแบบพอร์ตกองทุนส่วนบุคคล (Private Fund) ลงทุนเฉพาะกลุ่มธุรกิจที่ตนเองเชื่อมั่น เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวอย่างที่ต้องการได้เลย ที่สำคัญคือ ไม่ต้องรักพี่เสียดายน้อง เพราะเลือกลงทุนได้ถึง 5 เมกะเทรนด์ในพอร์ตเดียว  ติดตามผลการลงทุนได้ทันที เพิ่มทุน ถอนทุน หรือ DCA ง่ายสะดวกสบายด้วยเทคโนโลยี และยังช่วยกระจายความเสี่ยง ลดความผันผวนของพอร์ตด้วยระบบการทำงานอัตโนมัติ ดังนั้นเมื่อลงทุนกับ Jitta Wealth Thematic แล้ว นักลงทุนจึงใช้ชีวิตได้เต็มที่ รับมือยุค New Normal ได้อย่างสบายใจ” ตราวุทธิ์ กล่าว

อ่านเพิ่มเติม: <a href="https://forbesthailand.com/commentaries/peak-oil-%e0%b8%ad%e0%b8%b2%e0%b8%88%e0%b8%81%e0%b8%b3%e0%b8%a5%e0%b8%b1%e0%b8%87%e0%b8%a1%e0%b8%b2%e0%b8%96%e0%b8%b6%e0%b8%87%e0%b9%83%e0%b8%99%e0%b8%ad%e0%b8%99%e0%b8%b2%e0%b8%84%e0%b8%95%e0%b8%ad.html">Peak Oil อาจกำลังมาถึงในอนาคตอันใกล้</a>

<hr />

ไม่พลาดบทความด้านกลยุทธ์องค์กรและธุรกิจ ติดตามเราได้ที่ <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">เพจเฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>
และ <a href="https://twitter.com/Forbes_TH">ทวิตเตอร์ Forbes Thailand</a>

&nbsp;

&nbsp;

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events