<h2>ก้องเกียรติ โอภาสวงการ ประธานกรรมการบริหาร บริษัทเอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (ASP) วาณิชธนากรผู้คร่ำหวอดในแวดวงตลาดเงินและตลาดทุนกว่า 30 ปี ได้เล่าประสบการณ์การลงทุนต่างประเทศ ว่า เป็นการกระจายความเสี่ยงการลงทุนเพราะมูลค่าตลาดทุนไทยมีเพียงแค่ 0.5% ของตลาดทุนโลก และปีนี้เชื่อว่าหุ้นยังเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดถ้าลงทุนอย่างเข้าใจธุรกิจเลือกธุรกิจที่ดีลงทุน และถือหุ้นระยะยาวก็มีโอกาสได้ผลตอบแทนกลับมา</h2>
พอร์ตการลงทุนโดยรวมของเขาได้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 12-15% ต่อปี กระจายความเสี่ยงหลายประเทศ หลายสินทรัพย์ หลายประเภทการลงทุน แม้ไม่ได้กำไรทุกสินทรัพย์ แต่ถัวเฉลี่ยแล้วให้อัตราผลตอบแทนที่ดี โดยปี 2561 ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกติดลบ ดร.ก้องเกียรติขาดทุนในการลงทุนตลาดหุ้น แต่มีกำไรจากการขายสตาร์ทอัพลาลามูฟ แอปพลิเคชันผู้ให้บริการขนส่งสินค้าสัญชาติจีนที่ยังไม่มีกำไร แต่ราคาขึ้นมา 7 เท่า

หัวใจสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ คือ ต้องติดตามข่าวสารของตลาดหุ้นทั่วโลก โดยเขามีหุ้นที่ติดตามอยู่ประมาณ 200 บริษัท (ไม่รวมหุ้นไทย) แต่ไม่ได้ซื้อทุกบริษัท

“ช่วงวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ปี 2551-2552 หุ้น Bank of America ราคาลดลงมาเหลือ 7-8 เหรียญสหรัฐฯ ผมเข้าไปซื้อ จนตอนนี้ราคาขึ้นไป 29 เหรียญ หุ้น Louis Vuitton เมื่อ 7 ปีก่อนราคาหุ้นละ 20 ยูโร ตอนนี้ขึ้นมาถึงกว่า 100 ยูโร” ดร.ก้องเกียรติชื่นชอบหุ้นเทคโนโลยี ที่สามารถล้มกระดาน (disrupt) บริษัทอื่นได้ อย่าง Apple Inc, Facebook และ Amazon ที่ได้ดีจากการที่ห้างสรรพสินค้าอเมริกาล้มหายตายจาก โดยมีมุมมองว่าราคาหุ้น Amazon 5 ปีข้างหน้ามีโอกาสขึ้นมากกว่าลดลง หุ้นธนาคาร JP Morgan จะได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขึ้นใน 3-5 ปี

ถ้าแยกเป็นประเทศเขาชอบหุ้นสหรัฐอเมริกามากที่สุด

เพราะมีหุ้นที่ดีให้เลือกมากมาย แต่นักลงทุนต้องมีเงินลงทุนสูง ถ้าเป็นคนไทยต้องมีเงินเปิดบัญชี 5 ล้านเหรียญขึ้นไป คนอเมริกัน 50 ล้านเหรียญ อันดับ 2 คือหุ้นไทย เพราะใกล้ตัว และรู้จักธุรกิจในประเทศดี อันดับ 3 หุ้นฮ่องกง เพราะมีธุรกิจจีนให้เลือกซื้อมาก ทั้งธุรกิจประกัน เทคโนโลยี และธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน อันดับ 4 หุ้นยุโรป โดยมีหุ้นที่น่าลงทุน 2 กลุ่มคือ หุ้นประกันภัยประกันชีวิต หุ้นแบรนด์ดัง Louis Vuitton และมีธนาคารอังกฤษบางแห่งจ่ายปันผลและซื้อหุ้นคืนภายหลังถูกแทรกแซงช่วงวิกฤตปี 2551-2552 และอันดับ 5 เป็นหุ้นญี่ปุ่น

นอกจากนั้นยังลงทุนตราสารอนุพันธ์ประเภท Fixed Coupon Note (FCN) ที่เชื่อมโยงหุ้นที่สนใจ 3 บริษัทซึ่งให้ดอกเบี้ยต่อปีสูง จ่ายดอกเบี้ยทุกเดือน ตราสารลูกผสมประเภทหุ้นกู้อนุพันธ์หรือ Equity-Linked Notes (ELN) ที่เชื่อมโยงกับหุ้นที่ชอบเพียงบริษัทเดียว

สำหรับการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ เอเชียมีความน่าสนใจ รวมถึงอังกฤษจากการออกจากยุโรปของอังกฤษ (Brexit) โดยลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่อังกฤษมานานแล้ว และบางที่ได้ขายไปแล้วหลังจากลงทุน 3 ปี ได้กำไร 70%

ในตลาดเกิดใหม่ อสังหาริมทรัพย์เวียดนามเป็นตลาดที่น่าลงทุนเพราะกำลังจะมีรถไฟฟ้า นอกจากนั้นยังกระจายความเสี่ยงไปยังทองคำ

ดร.ก้องเกียรติลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศที่บริหารโดยต่างชาติอย่างกองทุนโรบอทของ Credit Suisse กองทุนตราสารหนี้จีน และลงทุนโดยตรงในกิจการนอกตลาดหลักทรัพย์ หรือ Private Equity

ปี2561 เขาลงทุนในสตาร์ทอัพอิสราเอล เป็นธุรกิจระบบความปลอดภัยของข้อมูล ได้พูดคุยกับประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เจ้าของ คนก่อตั้งได้มีการพูดคุยเรื่องวิสัยทัศน์ นโยบาย และดูทีมบริหาร

อย่างเช่น สตาร์ทอัพด้านความปลอดภัยระบบข้อมูลของอิสราเอลก่อตั้งมา 3 ปีมีกำไรเพิ่มขึ้นตามลำดับเจ้าของได้รับความไว้วางใจจากรัฐบาลอิสราเอลให้เป็นผู้คุมระบบไอทีนิวเคลียร์ของอิสราเอล ลูกค้าหลักคือ บริษัท Mercedes-Benz และ Novartis International AG โดยการลงทุนครั้งนี้ ดร.ก้องเกียรติถือหุ้นมากว่า 1 ปี และเพิ่มทุนเล็กน้อยเพื่อลงทุนระยะยาวด้านธุรกิจที่ปล่อยสินเชื่อบุคคลทางแอปฯ มือถือที่ยังไม่มีกำไร เป็นธุรกิจของสองพี่น้องซึ่งเขาได้พบปะพูดคุยกัน 4-5 ครั้ง พวกเขาเป็นทายาทเศรษฐีที่ดินอิสราเอล

ที่มีไอคิว 160 คนพี่เป็นดอกเตอร์จบจากอังกฤษทำด้านอะตอมมา 10 ปี เคยเป็นผู้จัดการกองทุน เป็นนักจิตวิทยา ปล่อยสินเชื่อผ่านระบบมือถือที่ใช้ AI ในการวิเคราะห์ความเสี่ยงจากข้อมูลที่ลูกค้ากรอกโดยดูจากใบหน้า วิธีการพูด ดูโซเชียลมีเดีย โดยไม่มีหลักประกัน ปรากฏว่ามีหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) เพียง 1%

“กว่าจะเข้าไปลงทุน 1-2 บริษัทได้ ผมดูสตาร์ทอัพ นับร้อยบริษัท เพราะความเสี่ยงมหาศาล เคยถูกสตาร์ทอัพไทยโกง ดังนั้นต้องดูผู้นำ ทีมเวิร์ก วิสัยทัศน์ แนวโน้มธุรกิจ โอกาสเติบโต โอกาสทำกำไร ได้ส่วนแบ่งการตลาดรวดเร็ว สามารถล้มกระดานคนอื่น ซึ่งต้องมีเทคโนโลยีสนับสนุน อย่าง Domino Pizza ล้มกระดานได้เพราะสั่งซื้อออนไลน์ ราคาหุ้นขึ้นจาก 79 เหรียญเป็น 252 เหรียญใน 4 ปี มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขึ้น 4 เท่า สัดส่วนราคาต่อกำไร (PE) 26 เท่า”

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนหลักทรัพย์ต่างประเทศสามารถเปิดบัญชีลงทุนกับโบรกเกอร์ในประเทศที่ให้บริการด้านนี้ อาทิ บมจ.หลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส, บมจ.หลักทรัพย์ภัทร, บล.ไทยพาณิชย์, บมจ.หลักทรัพย์ กสิกรไทย, บล.ซี แอล เอส เอ (ประเทศไทย), บมจ.หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย), บมจ.หลักทรัพย์บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บมจ.หลักทรัพย์ ธนชาต, บล.เคที ซีมิโก้, บมจ.หลักทรัพย์ ไอร่า, บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย), บมจ.หลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย), บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) บมจ.หลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส เป็นต้น

&nbsp;

เรื่อง เจียรนัย อุตะมะ

อ่านให้ครบรสกับ รายงานชุดพิเศษ Special Report OVERSEAS INVESTMENT
<ul>
 	<li class="entry-title"><a href="https://forbesthailand.com/news/%e0%b8%aa%e0%b8%a3%e0%b9%89%e0%b8%b2%e0%b8%87%e0%b8%84%e0%b8%a7%e0%b8%b2%e0%b8%a1%e0%b8%a1%e0%b8%b1%e0%b9%88%e0%b8%87%e0%b8%84%e0%b8%b1%e0%b9%88%e0%b8%87%e0%b8%94%e0%b9%89%e0%b8%a7%e0%b8%a2%e0%b8%81.html">บทนำ: สร้างความมั่งคั่งด้วย “การลงทุนนอกประเทศ”</a></li>
 	<li><a href="https://forbesthailand.com/commentaries/special-report/%e0%b8%9c%e0%b8%b9%e0%b9%89%e0%b8%99%e0%b8%b3-%e0%b9%84%e0%b8%9e%e0%b8%a3%e0%b9%80%e0%b8%a7%e0%b8%97%e0%b9%81%e0%b8%9a%e0%b8%87%e0%b8%81%e0%b8%b4%e0%b9%89%e0%b8%87-%e0%b9%83%e0%b8%99%e0%b9%84.html">Guru's Guide: ผู้นำ “ไพรเวทแบงกิ้ง” ในไทย</a></li>
</ul>

<hr />

<a href="s://bit.ly/2F4UYxN">คลิกเพื่ออ่านบทความทางด้านการลงทุนได้ที่ Forbes Wealth Management &amp; Investing 2019 ในรูป e-Magazine</a>

<a href="s://bit.ly/2F4UYxN"><img class="alignnone size-full wp-image-9194" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/06/forbes-wealth.jpg" alt="" width="300" height="393" /></a>

ก้องเกียรติ โอภาสวงการ มองหุ้นยังเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดถ้าเข้าใจ

<h2>บริษัท เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) เดินหน้าจัดโครงการ Future Generation Wealth Program ต่อเนื่องเป็นรุ่นที่ 3 โดยลงนามความร่วมมือกับ สถาบันบัณฑิตบริหารธุรกิจศศินทร์ แห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย สถาบันการศึกษาด้านบริหารธุรกิจชั้นนำของประเทศ เพื่อสร้างประสบการณ์การเรียนรู้แบบ Action Learning ที่สามารถนำไปต่อยอดเป็นกลยุทธ์ในการสร้างความมั่งคั่งและเติบโตอย่างยั่งยืน ให้ตอบโจทย์เทรนด์การลงทุนและการบริหารธุรกิจยุคดิสรัปชั่น ช่วยสร้างนักลงทุนและผู้ประกอบการที่มีศักยภาพเข้าสู่ตลาดทุนและโลกธุรกิจยุคปัจจุบัน</h2>
เอเซีย พลัสได้เริ่มพัฒนาหลักสูตร Future Generation Wealth Program ขึ้น เพราะต้องการสร้างความมั่งคั่งให้กับลูกค้าในทุกมิติ จากประสบการณ์ในการดำเนินธุรกิจด้านการเงินการลงทุน ทั้งในประเทศและต่างประเทศ และการเป็นที่ปรึกษาทางธุรกิจให้กับบริษัทและผู้ประกอบการชั้นนำของไทยมากว่า 40 ปี ทำให้เห็นว่าหัวใจสำคัญที่เป็นพื้นฐานของความสำเร็จในการลงทุนและการบริหารธุรกิจ คือ การเปิดมุมมองและการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง เพื่อรับมือกับความท้าทายจากความก้าวหน้าของเทคโนโลยีและกระแสการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจทั้งระดับประเทศและระดับโลก และศึกษานวัตกรรมด้านผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินใหม่ๆ เพื่อเป็นทางเลือกในการลงทุนที่จะช่วยให้สามารถส่งต่อความมั่งคั่งไปยังรุ่นถัดไป

ดร.ก้องเกียรติ โอภาสวงการ ประธานกรรมการบริหาร บริษัทเอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส จำกัด และประธานกรรมการ บริษัทที่ปรึกษาเอเซีย พลัส จำกัด กล่าวว่า

“สำหรับโครงการ Future Generation Wealth Program รุ่นที่ 3 นี้ ทางเอเซีย พลัส และศศินทร์ ได้ร่วมกันพัฒนาหลักสูตร ให้มีองค์ความรู้ในเรื่องการเงินการลงทุนแบบครบวงจร รวมถึงการเสริมความแข็งแกร่งด้วยเคล็ดลับความสำเร็จในการบริหารธุรกิจจากเจ้าของธุรกิจชั้นนำ ที่พร้อมแชร์ประสบการณ์ตรงในการขับเคลื่อนกิจการให้เติบโต จนขึ้นเป็นแถวหน้าของอุตสาหกรรม และมุมมองจากนักลงทุนตัวจริงที่คร่ำหวอดในวงการ อีกทั้ง ยังเพิ่มโอกาสในการสร้างเครือข่ายทางธุรกิจจากความร่วมมือกันในครั้งนี้ ของสององค์กรชั้นนำในการนำเสนอหลักสูตรในครั้งนี้อีกด้วย นอกจากนี้ ยังจัดให้มีการเดินทางไปศึกษาดูงานในต่างประเทศ เพื่อเปิดโลกทัศน์การลงทุนในประเทศที่มีศักยภาพในการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง เปิดโอกาสให้ได้พบปะกับเจ้าของธุรกิจจากบริษัทชั้นนำ และยังเป็นโอกาสอันดีในการหาช่องทางการขยายธุรกิจสู่ระดับภูมิภาค”

พารณ อิศรเสนา ณ อยุธยา ผู้อำนวยการ สถาบันบัณฑิตบริหารธุรกิจ ศศินทร์ แห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย กล่าวว่า “ศศินทร์เชื่อมั่นและเล็งเห็นถึงประโยชน์ของโครงการ Future Generation Wealth Program ในการช่วยต่อยอดองค์ความรู้ด้านการเงิน การลงทุน และการบริหารธุรกิจ ให้ครบครัน จากการเรียนรู้ด้วยการปฏิบัติจริง หรือ Action Learning เปรียบเสมือนการเรียนลัด ที่สามารถนำไปต่อยอดในการทำธุรกิจต่างๆ ได้”

“การร่วมมือกันครั้งนี้ ถือได้ว่าเป็นเจตนารมณ์และแนวทางการพัฒนาหลักสูตรร่วมกัน ที่มีความสอดคล้องกันอย่างมาก ศศินทร์ใช้แนวทางการสอนที่ต้องผสมผสานการลงมือทำ สิ่งที่ได้เรียนรู้ต้องเป็นประโยชน์ที่นำไปปรับใช้ได้จริง สิ่งที่ผู้เข้าร่วมอบรมได้รับ จะเป็นประโยชน์อย่างมากต่อการลงทุนและการบริหารจัดการธุรกิจในยุคนี้ ที่การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วมาก” พารณ กล่าวเพิ่มเติม

ภายใต้ความร่วมมือกันระหว่างเอเซีย พลัสและศศินทร์ในครั้งนี้ ยังครอบคลุมถึงการต่อยอดให้ความรู้ทางด้านการเงินและการลงทุนแก่นิสิต นักศึกษา และศิษย์เก่าของศศินทร์ ผ่านประสบการณ์ของทีมผู้เชี่ยวชาญการลงทุนของกลุ่มบริษัท เอเซีย พลัส เพื่อขยายขอบข่ายการพัฒนาศักยภาพของกลุ่มคนรุ่นใหม่ ที่อาจเป็นทั้งนักลงทุนและเจ้าของธุรกิจ ให้เข้าสู่ตลาดเงินตลาดทุนและโลกธุรกิจอย่างมีคุณภาพ

พารณ มองว่า “นิสิตนักศึกษาของศศินทร์ในแต่ละปี มีโอกาสได้เรียนรู้ด้านการเงินการลงทุนอยู่แล้วจากเนื้อหาในหลักสูตรการเรียนการสอน แต่เรามองว่า การเปิดโอกาสให้นิสิต หรือแม้แต่ศิษย์เก่า ได้แลกเปลี่ยนประสบการณ์และความรู้กับทีมงานเอเซีย พลัส ที่มีประสบการณ์ตรงด้านการลงทุนแขนงต่างๆ และการเป็นที่ปรึกษาทางธุรกิจ จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งได้ดียิ่งขึ้น”

ด้าน ดร. ก้องเกียรติ กล่าวว่า “ความรู้ความเข้าใจในปัจจัยพื้นฐานและทางเลือกในการลงทุน จะช่วยให้ผู้เข้าร่วมโครงการมีความพร้อมในการก้าวเข้าสู่โลกแห่งการลงทุนและสามารถบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ เหมาะสมกับสถานการณ์การลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว”

เอเซีย พลัส กรุ๊ปฯ จับมือ ศศินทร์ เดินหน้าพัฒนานักลงทุนและผู้ประกอบการ

<h2>วงการสตาร์ทอัพไทยทวีความคึกคักต่อเนื่องภายหลังการประกาศนโยบายเดินหน้าสู่ Thailand 4.0 พร้อมกับที่นักลงทุน VC หน้าใหม่เพิ่มจำนวนมากขึ้น ทั้ง angel investor, venture capital (VC), corporate VC เพื่อแหวกว่ายในกระแสน้ำสตาร์ทอัพอันเชี่ยวกราก</h2>
ก้องเกียรติ โอภาสวงการ ประธานกรรมการบริหาร บมจ. เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (ASP) เผยเคล็ดลับ “ลงทุนอย่างไรในสตาร์ทอัพให้ประสบความสำเร็จ” ในฐานะวาณิชธนกรผู้คร่ำหวอดในแวดวงตลาดเงินและตลาดทุนกว่า 30 ปี ประสบการณ์ตรงในฐานะนักลงทุนในกิจการนอกตลาดหลักทรัพย์ หรือไพรเวทอิควิตี้ (private equity) อีก 24 ปี ที่ฝ่าร้อนหนาวของวิกฤต “ดอตคอม” ในปี 2542 และ 2 ปีที่ผ่านมาเขาผันตัวเองมาลงทุนในสตาร์ทอัพ 3 ราย หนึ่งในจำนวนนั้นคือ Lalamove (ลาล่ามูฟ) แอพพลิเคชั่นให้บริการขนส่งสินค้าตลอด 24 ชั่วโมงรายแรกในไทย

ก้องเกียรติเล่าว่า Lalamove ในวันที่เขาลงทุนมีธุรกิจในจีน 12 เมือง ปัจจุบันขยายเป็น 40 กว่าเมืองในระยะเวลาอันสั้น รวมถึงกรุงเทพมหานคร การเติบโตอย่างรวดเร็วของสตาร์ทอัพรายนี้ย่อมบ่งบอกถึงสายตาอันเฉียบคมในการคัดกรองสตาร์ทอัพของนักการเงินผู้คร่ำหวอดในวงการได้เป็นอย่างดี

เขาศึกษาหาข้อมูลของสตาร์ทอัพในต่างประเทศอยู่เสมอ เพราะสตาร์ทอัพต่างประเทศก้าวหน้ากว่าไทย การหาข้อมูลเป็นสิ่งสำคัญที่ช่วยให้ทราบว่า เมื่อเวลาผ่านไป 1-2 ปี สิ่งที่สตาร์ทอัพในประเทศไทยทำอยู่จะกลายเป็นเรื่องล้าสมัยหรือไม่

เมื่อเร็วๆ นี้เขาเดินทางไปอิสราเอลซึ่งเป็นอันดับต้นของโลกเรื่องสตาร์ทอัพ เพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับสตาร์ทอัพหลายด้าน ทั้งด้านการแพทย์ ระบบรักษาความปลอดภัยของข้อมูล ฟินเทค การปล่อยกู้ และคุยกับ VC อันดับต้นของอิสราเอล 2-3 ราย พบว่า นักลงทุนเหล่านี้มีประสบการณ์ มีวิธีการวิเคราะห์ที่คล้ายคลึงกัน ให้ความสำคัญกับการออกจากการลงทุนด้วย

นอกจากกฎทั่วไป 8 ข้อ ยังมีรายละเอียดปลีกย่อยและเทคนิคอีกมาก อาทิ เทคนิคการประเมินมูลค่ากิจการที่มีหลายเทคนิค แต่ ก้องเกียรติมักใช้ discounted cash flow ร่วมกับการเปรียบเทียบธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน และการดูอัตราการใช้เงินทุน (burn rate)

การรู้จักตัวเองว่าเป็นนักลงทุนประเภทใด ชอบลงทุนในสตาร์ทอัพประเภทไหน stage ใดก็สำคัญไม่น้อย เพราะสไตล์การลงทุนมีความต่าง บางคนอาจลงทุนแบบหว่าน ถ้ากิจการนั้นดีก็เติมเงินลงทุน หากไม่ดีก็ปล่อยให้ตายไป หรือการเป็น Aangel ที่ลงทุนช่วงที่ธุรกิจเริ่มต้นไอเดีย อาจต้องลงทุนหว่านหลายราย รายละนิดหน่อยเพื่อเพิ่มโอกาสสำเร็จ ส่วน VC อาจเลือกลงทุนแบบฉพาะเจาะจงมากกว่า

“ผมไม่เหมาะกับ angel เพราะไม่ชอบติดตาม ผมชอบเป็น VC ที่ลงทุนในสตาร์ทอัพ pre-series A หรือลงทุนใน series A ที่กิจการมีผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาดแล้วบางครั้งอาจเป็น series D ก็ได้ ผมยินดีปล่อยให้สตาร์ทอัพโตขึ้นมาอีกนิด เพื่อดูว่าไปรอดหรือไม่รอดก่อน ผมเลือกลงทุนช้า แพงขึ้น แต่โอกาสล้มเหลวน้อยกว่า”

สไตล์การลงทุนของ ก้องเกียรติหลังจากพิจารณาประวัติและระบบของสตาร์ทอัพว่ามีเสถียรภาพเพียงพอ เขาจะปล่อยให้สตาร์ทอัพทำงานสักพักหนึ่ง แล้วค่อยช่วยเหลือสตาร์ทอัพในสิ่งที่ตัวเขาสร้าง value added ให้กับกิจการได้ เช่นช่วยหาลูกค้า หรือให้คำแนะนำในทางที่เหมาะสม ว่าสตาร์ทอัพควรเดินแนวทางใดให้มูลค่าบริษัทเพิ่มขึ้น กิจการควร “แต่งตัว” อย่างไรเมื่อถึงคราวที่ต้องระดมทุนในรอบต่อไป

&nbsp;
<h2>เคล็ดลับ 8 ข้อสู่ความสำเร็จในการลงทุนสตาร์ทอัพ</h2>
1.ประสบการณ์ของผู้บริหาร

“หากเป็นทีมผู้ก่อตั้ง ผมดูลึกแม้กระทั่งว่าทีมนี้รู้จักกันมานานหรือยังเรียนหนังสือ ทำงานที่ไหน มีความเชี่ยวชาญอย่างไร จะเหนียวแน่นกันอีกนานหรือไม่ ปัจจัยเหล่านี้เป็นสิ่งที่ต้องประเมิน เพราะแต่ละคนมีความเชี่ยวชาญต่างกัน บางคนเก่งเรื่อง IT บางคนเก่งเรื่องการตลาด”

2.เป็นไอเดียที่ส่งผลกระทบให้เกิดการเปลี่ยนแปลงหรือไม่

“ไอเดียธุรกิจของเขาสามารถทดแทน สร้างความสะดวกให้กับธุรกรรมที่มีอยู่ปัจจุบันหรือเปล่า สร้าง disruptive คือ ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากวิธีการตามปกติที่เราทำกันอยู่ มาเป็นวิธีใหม่ซึ่งรวดเร็ว ประหยัด หรือไม่”

3.ไม่ได้ทำธุรกิจเพียงเฉพาะในประเทศไทย

“ระบบงาน ระบบ IT ของบริษัทที่เป็นอยู่ ต้องขยาย (scale up) ไปตลาดต่างประเทศได้ เพราะตลาดในประเทศไทยไม่ใหญ่เท่าไรในฐานะที่เป็นนักลงทุน เรามีหน้าที่สอนสตาร์ทอัพด้วยเช่นกันผมมักตั้งคำถามกับสตาร์ทอัพบางคนว่า หากคุณเป็นอี-คอมเมิร์ซที่สร้างแพลตฟอร์มให้คนมาขายของได้เฉพาะเมืองไทยอย่างเดียว คุณจะเหนือกว่าแพลตฟอร์มระดับโลกได้อย่างไร หากแพลตฟอร์มระดับโลกมาขายที่เมืองไทยได้”

4.ระบบบัญชี แม้ไม่มีระบบที่ดี แต่ต้องรู้ว่ามีต้นทุนอะไร ใช้เงินอย่างไร

“ค่าใช้จ่ายต้องมีการควบคุมดูแล ไม่ใช้จ่ายโดยขาดเหตุผลที่เหมาะสมซึ่งรวมถึงการจ่ายเงินเดือนตัวเองด้วย สตาร์ทอัพไม่ควรมีการจ่ายเงินเดือนให้ผู้ก่อตั้ง ผมเคยเจอบางกรณีที่ผู้ก่อตั้งจ่ายเงินเดือนให้ตัวเองมากเกินไป แน่นอนว่าเราต้องจ่ายเงินเดือนลูกจ้างในราคาตลาด หรือหากจ่ายต่ำกว่าราคาตลาดก็ควรมีหุ้นให้บางส่วนเพื่อเป็นแรงจูงใจดึงดูดเขาให้อยู่กับเรา แต่การนำเงินของผู้ลงทุนมาจ่ายให้ตัวเองทั้งที่กิจการยังไม่มีกำไร เป็นสิ่งที่ไม่เหมาะสม”

5.ศึกษาโอกาสในการเติบโตของบริษัท

“ถ้าเติบโตในอัตราปกติผมจะไม่สนใจ สตาร์ทอัพที่ดีต้องเป็นกิจการที่โตเร็ว ยกตัวอย่างเช่น Lalamove ตอนที่ผมไปลงทุนเขามีธุรกิจที่ประเทศจีน 12 เมือง แล้วสามารถขยายเป็น 40 กว่าเมืองในระยะเวลาอันสั้นซึ่งรวมถึงกรุงเทพมหานคร”

6.ผู้ลงทุนมีโอกาสออก (exit) จากสตาร์ทอัพเมื่อใด

“เม็ดเงินที่เราลงทุนจะแปรผันขึ้น-ลงตามระยะเวลาที่จะอยู่กับสตาร์ทอัพนั้นด้วย หากอยู่นานเม็ดเงินก็อาจลดลงเหลือน้อยหน่อยซึ่งมี 2 ทางเลือก ทางที่หนึ่ง trade sale คือ ขายให้รายที่ใหญ่กว่าทางที่สองคือ IPO แต่อย่างน้อยต้องอยู่ไปอีกนาน ซึ่งอาจเป็นการลงทุนก้อนใหญ่ในครั้งเดียว หรือมีการเพิ่มทุนหลังจากนั้นบ้าง ทั้งนี้ สัดส่วนการถือหุ้นไม่มีกฎตายตัว หากเป็นกองทุนใหญ่ๆ อาจถือหุ้น 10-30% ขึ้นอยู่กับขนาดของดีล”

7.VC ต้องช่วยสตาร์ทอัพขายกิจการได้

“VC ต้องขายเป็น ต้องช่วยน้องๆ สตาร์ทอัพขายกิจการได้ มี VC อิสราเอลรายหนึ่งที่ผมคุยด้วยสามารถปิดดีลการลงทุนออกจากสตาร์ทอัพได้ 50-60 ดีล ซึ่งนับว่าเป็นตัวเลขที่สูงทีเดียว เมื่อขยายกิจการได้ก็ขายให้ทั้ง Microsoft, IBM, Dell, หรือแม้แต่ Apple ซึ่งท้ายที่สุด สิ่งสำคัญคือเราต้องถามตัวเองว่าขายให้ใคร”

8.วิเคราะห์คู่แข่งของสตาร์ทอัพที่เราให้ความสนใจ

“เราจำเป็นต้องดูคู่แข่งว่าไปถึงไหนแล้ว เราจะมีโอกาสไหมหากอยู่ในสถานะที่เป็นผู้ตาม หากไม่มีโอกาสผมจะบอกน้องสตาร์ทอัพไปตรงๆ ไอเดียการทำธุรกิจของสตาร์ทอัพก็มีซ้ำกันบ้าง ส่วนใหญ่จะลอกเลียนกัน เมืองไทยตามหลังต่างประเทศอยู่ จึงมีการลอกเลียนไอเดียมาทำโดยหวังว่าจะขายให้บริษัทยักษ์ใหญ่ในเมืองนอก การเลียนแบบไม่ใช่สิ่งเสียหาย แต่ขอให้จับตลาดของตัวเองให้ได้ เมื่อใหญ่พอ ต่างประเทศจะซื้อเราไปเอง”

<hr />

<a href="https://goo.gl/io14AS">คลิกอ่านบทความทางด้านการลงทุนได้ที่ Wealth Management &amp; Investing 2017 ฉบับ มิถุนายน 2560 ในรูปแบบ e-Magazine</a>
<a href="https://goo.gl/io14AS"><img style="width: 250px; height: 327px;" src="http://forbesthailand.com/uploads/library/89a410029a7f063d5351562a1a476a90.png" alt="" /></a>

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events