<h2>Justin Ishbia เศรษฐีพันล้านผู้ปลุกปั้นบริษัทลงทุนหุ้นนอกตลาดที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดแห่งหนึ่งในสหรัฐฯ จากการมุ่งเน้นลงทุนในกิจการขนาดเล็กทั่วประเทศ เขาเข้าซื้อธุรกิจขนาดเล็กในชุมชนกว่า 1,000 แห่ง พร้อมกับการสร้างผลตอบแทนมากมายให้กับผู้ลงทุนและยังไม่เคยพลาดขาดทุนเลยสักครั้ง ทว่า Mat น้องชายของเขายังคงมีทรัพย์สินในครอบครองมากกว่าเกือบ 2 เท่า</h2> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Justin Ishbia บอกว่า “ผมเป็นคนพูดเร็ว” เขากล่าวพร้อมรอยยิ้มระหว่างพาเยี่ยมชม Shore Capital Partners บริษัทเพื่อการลงทุนหุ้นนอกตลาดของเขา (private equity) ซึ่งตั้งอยู่ใน Chicago เศรษฐีพันล้านวัย 46 ปี ในชุดเสื้อสูทลำลองและกางเกงยีนส์กับรองเท้าผ้าใบ Nike ยังเป็นคนคิดเร็วทำเร็วเพื่อแข่งกับตารางชีวิตที่แน่นเอี้ยดด้วยเช่นกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ช่วงค่ำวันก่อนหน้า Ishbia ได้เข้าชมการแข่งขันของทีมบาสเกตบอล Chicago Bulls ในโซนที่นั่งติดขอบสนามพร้อมกับ Mat น้องชายของเขาซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่สโมสร Phoenix Suns ผู้มีความมั่งคั่งหลักพันล้านเหรียญเช่นกัน ในวันถัดมาเขามีนัดทานมื้อกลางวันแบบสบายๆ กับ Forbes พร้อมผู้บริหารระดับสูงของบริษัทอีก 4 คน ตามด้วยการประชุมคณะกรรมการของบริษัทในพอร์ตการลงทุน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;หลังจากนั้นเดินทางด้วยเครื่องบินส่วนตัวมาเจอเพื่อนๆ สมัยเรียนกฎหมายเพื่อดูแข่งขันฟุตบอลทีม University of Oregon เปิดสนามรับการมาเยือนของทีม USC เขาตอบกลับข้อความและอีเมลภายในเวลาไม่กี่นาทีไม่ว่าจะดึกแค่ไหน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ผมไม่ค่อยได้นอนเท่าไร” เขากล่าว&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Shore Capital ก็ดำเนินงานรวดเร็วไม่แพ้ผู้ก่อตั้งเช่นกัน บริษัทเพื่อการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กนอกตลาดที่มุ่งเจาะกลุ่มธุรกิจสุขภาพแห่งนี้ปิดดีลซื้อขายกิจการทั้งหมด 801 แห่งระหว่างปี 2020-2023 ตัวเลขนี้ทำให้บริษัทขึ้นแท่นเป็นหนึ่งในผู้ซื้อกิจการจำนวนมากที่สุดในโลก มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทะยานขึ้น 7 เท่าเป็น 7 พันล้านเหรียญในช่วงปีดังกล่าวอันเป็นผลจากการที่อัตราผลตอบแทนระดับสูงดึงดูดให้นักลงทุนระยะเริ่มแรก เช่น University of Notre Dame และธุรกิจบริหารความมั่งคั่งภายใต้เครือ Sequoia Capital&nbsp;เซ็นสัญญาเพิ่มเงินลงทุนอย่างต่อเนื่อง&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อย่างไรก็ดี Shore ที่จะมีอายุครบ 10 ปีในปีนี้ยังถือว่ามีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับเจ้าตลาดกลุ่มธุรกิจลงทุนหุ้นนอกตลาดอย่าง Apollo, Blackstone และ KKR ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการมากกว่าบริษัทละ 5 แสนล้านเหรียญ แต่นี่คือสิ่งที่เราตั้งใจ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เราปฏิเสธเงินลงทุนไปหลายพันล้านเหรียญ” Ishbia กล่าว “สำหรับบริษัทลงทุนหุ้นนอกตลาดหากคุณทำผลงานได้ดีก็เป็นเรื่องปกติที่จะระดมเงินทุนก้อนใหญ่ขึ้น แต่แนวทางการดำเนินธุรกิจของผมเริ่มมาจากความคิดที่ว่า กิจการขนาดเล็กเป็นสิ่งที่ทุกคนมองข้าม”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;การมุ่งเป้าลงทุนในธุรกิจครอบครัวขนาดเล็กสร้างผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่น Shore มีอัตราผลตอบแทนการลงทุนหลังหักค่าธรรมเนียมการจัดการเฉลี่ยปีละ 53% จากการลงทุนในธุรกิจด้านสุขภาพ 14 แห่งที่ปิดดีลขายออกไป ข้อมูลจาก Cambridge Association ระบุว่า ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าอัตราผลตอบแทน IRR ของกองทุนเพื่อเข้าถือครองบริษัท (การลงทุนประเภทหนึ่งของไพรเวทอิควิตี้) ที่มีการระดมทุนนับตั้งแต่ปี 2009 ถึง 3 เท่า&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;หลังจาก Shore หักค่าธรรมเนียมการบริหาร 20-30% จากตัวเลขกำไรไปแล้วการลงทุนยังทำให้เงินต้นงอกเงยขึ้นอีก 5.5 เท่าโดยเฉลี่ย ซึ่งสูงกว่าอัตราส่วนผลตอบแทนสะสมบวกมูลค่าคงเหลือต่อเงินลงทุน (TVPI ใช้ในการชี้วัดผลการดำเนินงาน) ของกองทุนเพื่อเข้าซื้อกิจการในสหรัฐฯ เกือบ 3 เท่าเช่นเดียวกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Shore กล่าวว่า บริษัทไม่เคยได้รับผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมต่ำกว่า 3 เท่าของเงินลงทุน และยังไม่เคยประสบการขาดทุน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“อัตราผลตอบแทนของพวกเขาอยู่ที่ยอดพีระมิด 1 ใน 100 จากผู้เล่นไพรเวทอิควิตี้ทั้งหมด” นักลงทุนรายหนึ่งผู้ไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากขัดต่อนโยบายด้านสื่อขององค์กรกล่าวด้วยความทึ่ง “ผลกำไรระดับนี้หาได้ยากมาก แทบจะเปรียบได้กับการลงทุน VC ในสตาร์ทอัพหน้าใหม่มากกว่าการเข้าซื้อกิจการแบบดั้งเดิม”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;นับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทขึ้นเมื่อปี 2009 Ishbia และทีมงานของเขาได้เข้าซื้อธุรกิจขนาดเล็กมากกว่า 1,000 แห่งที่กระจายอยู่ตามเมืองต่างๆ ในสหรัฐฯ (มูลค่าการลงทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 15 ล้านเหรียญ) หลังจากนั้นดำเนินการพลิกโฉมยกระดับสู่เครือกิจการขนาดใหญ่ 61 แห่งในหลากหลายธุรกิจ ตั้งแต่คลินิกรักษาโรคออทิสติก ร้านเบเกอรี่ และบริการกำจัดปลวก&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เราเข้าซื้อกิจการใน Akron, Ohio และ Pittsburgh ไปจนถึง Birmingham และ Alabama” Ishbia กล่าว “ผมสามารถหาโอกาสทำกำไรได้ง่ายกว่าเพราะธุรกิจเหล่านี้มีอยู่ทุกมุมเมือง”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;หลังจากนั้น Shore ได้เข้าลงทุนในด้านระบบและอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และเสริมทัพทีมบริหารด้วยบรรดาผู้เชี่ยวชาญมากประสบการณ์พร้อมทั้งเฟ้นหาบริษัทในอุตสาหกรรมใกล้เคียงที่จะมาเกื้อหนุนส่งเสริมกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เราซื้อและซื้อ และก็ซื้อ” Ishbia ซึ่งย้ำว่า Shore ไม่ได้ก่อหนี้ยืมสินมากเท่าบริษัทไพรเวทอิควิตี้รายอื่นๆ และไม่ได้ตัดลดบริการหรือจำนวนพนักงานลงกล่าว “วงการไพรเวทอิควิตี้มีชื่อเสียในเรื่อง ‘ควักเงินซื้อและตัดโน่นตัดนี่ทิ้ง’ แต่เราเป็นบริษัทที่เติบโต เรามีพนักงานเกือบ 35,000 คน และจ้างงานเพิ่มปีละหลายพันตำแหน่ง”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;แม้จะประสบความสำเร็จอย่างสูงดังที่กล่าวมา แต่ Ishbia ยังไม่โด่งดังเท่าน้องชายของเขาผู้มีมูลค่าทรัพย์สินในครอบครองมากกว่า Mat นั่งตำแหน่งซีอีโอของ United Wholesale Mortgage (UWM) บริษัทผู้ปล่อยกู้สินเชื่อที่อยู่อาศัยรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อย่างไรก็ดีตำแหน่งการจ้างงานของบริษัทในพอร์ตการลงทุนของ Shore มีจำนวนมากกว่าถึง 5 เท่า และได้รับการยอมรับว่ามีส่วนสำคัญต่อการขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่แพ้กันจากการช่วยพัฒนาธุรกิจขนาดเล็กในประเทศ ขณะที่นักวิจารณ์บางรายชี้ว่า การลงทุนในหุ้นนอกตลาดส่งผลเสียต่อผู้บริโภคเนื่องจากทำให้การแข่งขันและคุณภาพสินค้าหรือบริการถดถอยลงอันสวนทางกับราคาที่สูงขึ้น แต่ Ishbia ไม่เห็นด้วย&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ในตลาดไม่ได้มีคลินิกรักษาสัตว์ คลินิกทันตกรรม หรือศูนย์ดูแลผู้ป่วยฉุกเฉิน ซึ่งกลายมาอยู่ภายใต้การถือครองของบริษัทไพรเวทอิควิตี้เพียงแห่งเดียว” เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a href="https://www.forbesthailand.com/world/america/ten-billion-kingdom-of-todd-boehly" alt="Todd Boehly เศรษฐีการลงทุน เจ้าของอาณาจักรหมื่นล้าน">Todd Boehly เศรษฐีการลงทุน เจ้าของอาณาจักรหมื่นล้าน</a>​ ​<a href="https://www.ookbee.com/shop/magazine/FORBES/04488869-cf4a-4c6b-8dc5-5ad0491eb3cd/june-2024" alt="คลิกอ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนมิถุนายน 2567 ในรูปแบบ e-magazine​">คลิกอ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนมิถุนายน 2567 ในรูปแบบ e-magazine​</a><div class="se-component se-image-container __se__float-none" contenteditable="false"><figure style="margin: 0px; width: 300px;"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2024/07/hZyQ2tzHLxk2X38DTdd8.jpg" alt="" data-proportion="true" data-align="none" data-file-name="hZyQ2tzHLxk2X38DTdd8.jpg" data-file-size="0" data-origin="," data-size="300px,auto" data-rotate="" origin-size="320,420" style="width: 300px; height: auto;" data-index="0"></figure></div>

Justin Ishbia เจ้าพ่อธุรกิจขนาดเล็ก

กสิกรไทย รุกแสนล้าน พลิกโฉมดิจิทัลสู่ธุรกิจขนาดเล็ก

<h2>เซลส์ฟอร์ซ เผยวิกฤตการแพร่ระบาดและภาวะเศรษฐกิจที่ถดถอย สร้างผลกระทบต่อความท้าทาย แรงขับเคลื่อน และเป้าหมายของธุรกิจขนาดเล็กและกลางในประเทศไทย </h2>
รายงาน “SMB Trends Report 2020” โดย เซลส์ฟอร์ซ เผย ผู้บริโภคกว่าร้อยละ 77 หวังว่าวิกฤตที่เกิดขึ้นในปีนี้จะเป็นตัวเร่งให้ธุรกิจเกิดการพัฒนาและเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดียิ่งขึ้น

โดยจากรายงานดังกล่าวยังได้รวมข้อมูลคำตอบจาก เจ้าของกิจการขนาดเล็กและกลาง หรือ SMB กว่า 2,300 ท่านทั่วโลก ซึ่งรวมไปถึง 102 ท่านจากประเทศไทย เพื่อรายงานเทรนด์ SMB ประจำปี 2020 

ในขณะที่ความคาดหวังของผู้บริโภคมีมากยิ่งขึ้น ทำให้เจ้าของกิจการ SMB ต้องเผชิญหน้ากับแรงกดดันในการให้บริการ และการเอาใจใส่ลูกค้า รวมถึงยังต้องพยุงกิจการฝ่าวิกฤตไปพร้อมกัน ซึ่งวิกฤตเช่นนี้ได้ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงต่อวิธีการทำงานของหลายๆ กิจการ

และมากไปกว่านั้นยังส่งผลกระทบไปถึงเรื่องความท้าทาย แรงขับเคลื่อน และเป้าหมายของเจ้าของกิจการอีกด้วย ซึ่งเซลส์ฟอร์ซได้เผยแผนการฟื้นฟูธุรกิจในช่วงหลังโควิด-19 จากเจ้าของ SMB ทั่วโลกภายในรายงานฉบับนี้

โดยจากผลสำรวจกิจการ SMB ในประเทศไทย แสดงให้เห็นถึง 3 ปัจจัยหลักที่ชะลอกระบวนการทำงานของกิจการ มากที่สุดคือ การตอบโจทย์ความคาดหวังของลูกค้าในอันดับที่ 1 ตามมาด้วย เงินและการเข้าถึงแหล่งเงินทุนเป็นอันดับที่ 2 และในอันดับที่ 3 คือการตามหาเทคโนโลยีที่เหมาะสมเพื่อตอบโจทย์ความต้องการ

โดยนอกจากนี้ ภายในรายงานยังเผยให้เห็นถึงความท้าทายส่วนตัวของเจ้าของกิจการ SMB ไทย อาทิเช่น การหาลูกค้าใหม่ถือเป็นความท้าทายอันดับที่ 1 ตามมาด้วยการรักษาลูกค้าปัจจุบันเป็นอันดับที่ 2 และการใช้เครื่องมือและเทคโนโลยีอย่างมีประสิทธิภาพเป็นอันดับที่ 3

แต่เมื่อถามถึงปัจจัยที่ชะลอการเติบโตในอนาคตของกิจการ จึงทราบว่า การตอบโจทย์ความคาดหวังจากลูกค้าถือเป็นปัจจัยหลักในอันดับที่ 1 ตามมาด้วยการรักษาความคงที่ทางการเงินเป็นอันดับที่ 2 และการปรับขนาดเทคโนโลยีเพื่อการเติบโตเป็นอันดับที่

นอกจากนี้ วิกฤตการระบาด ยังถือเป็นปัจจัยหลักในการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค และสร้างผลกระทบต่อสังคมและเศรษฐกิจ รวมไปถึงการดำเนินงานของธุรกิจด้วยเช่นกัน

ทั้งนี้วิกฤตโควิด-19 ยังสร้างผลกระทบต่อการเติบโตของธุรกิจในประเทศไทยอีกด้วย โดยจากรายงานแสดงให้เห็นว่า ความต้องการของลูกค้าที่ลดลงถือเป็นผลกระทบจากวิกฤตในอันดับที่ 1 ตามมาด้วย รายได้ที่ลดลงเป็นอันดับ 2 และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานเป็นอันดับ 3

ซึ่งปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้เจ้าของ SMB ไทยเริ่มพิจารณาถึงการสมัครหาตัวช่วยทางการเงินเป็นอันดับที่ 1 และในอันดับที่ 2 คือการกลับมาจ้างงานพนักงานที่เคยปลดไป โดยยังคงพิจารณาการลดจำนวนพนักงานลงในอันดับ 3 ไปพร้อมกัน

&nbsp;

ทั้งนี้ Salesforce ยังได้เผยข้อมูลสำคัญและข้อเท็จจริงจากรายงานผลสำรวจทั่วโลกดังต่อไปนี้ :

การขยายกิจการ SMB อาศัยการปรับตัวเพื่อความพึงพอใจของลูกค้าตลอดช่วงวิกฤต
<ul>
 	<li>ร้อยละ 49 ของกิจการ SMB ที่กำลังโต ให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นกับลูกค้าในช่วงวิกฤต ยกตัวอย่างเช่น การยืดเวลาและอัพเดทระยะเวลาในการคืนสินค้าหรือชำระเงิน เป็นต้น</li>
 	<li>ในขณะที่การระบาดส่งผลให้พฤติกรรมของลูกค้าเปลี่ยนแปลงไป เจ้าของกิจการ SMB ยังต้องเผชิญหน้ากับปัจจัยการชะลอด้านการเงินและเงินทุน ซึ่งส่งผลให้ข้อได้เปรียบในการแข่งขันกับคู่แข่ง อย่างเช่นการนำเสนอนวัตกรรมใหม่ๆออกสู่ตลาด ไปจนถึงการส่งมอบประสบการณ์ที่ต่อเนื่อง ได้กลายเป็นเรื่องที่ยากมากยิ่งขึ้น</li>
 	<li>3 เรื่องที่เจ้าของกิจการ SMB หลายๆ ท่านให้ความสำคัญในการนำเทคโนโลยีเข้ามาปรับใช้ เพื่อรับมือและเตรียมพร้อมกับวิกฤตในอนาคต ได้แก่ ปฏิสัมพันธ์ระหว่างลูกค้า เวิร์กโฟลว์ และการติดต่อสื่อสารภายในองค์กร</li>
</ul>
&nbsp;

ความยืดหยุ่นและการมองโลกในแง่ดีของกิจการ SMB แม้จะอยู่ท่ามกลางความท้าทายใหม่ๆ ก็ตาม
<ul>
 	<li>3 ใน 5 ของเจ้าของกิจการ SMB กล่าวว่า คำสั่งในพื้นที่ซึ่งระบุให้ปิดหรือจำกัดระยะเวลาการดำเนินการ เป็นการคุกคามระบบการทำงานของธุรกิจของพวกเขา รวมไปถึงการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านสาธารณสุขเป็นการเพิ่มภาระในการการทำงานมากยิ่งขึ้น</li>
 	<li>ถึงแม้จะเผชิญหน้ากับความท้าทายต่างๆ เจ้าของ SMB ร้อยละ 22  กล่าวว่าพวกเขายังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของธุรกิจของตน โดยอีกร้อยละ 50 กล่าวว่าพวกเขาค่อนข้างมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของธุรกิจของตน</li>
</ul>
 

กิจการ SMB รูปแบบดิจิทัล มีความพร้อมในการรับมือกับความผันผวนของตลาดมากกว่า
<ul>
 	<li>เจ้าของกิจการ SMB 1 ใน 5 ได้เริ่มใช้งานเทคโนโลยีใหม่ๆ นับตั้งแต่การแพร่ระบาดได้เริ่มขึ้น อาทิเช่น ซอฟต์แวร์อีเมล์ด้านการตลาด ซอฟท์แวร์เพื่อการให้บริการลูกค้า เครื่องมือในการทำงานร่วมกัน และซอฟท์แวร์อีคอมเมิร์ซ เป็นต้น</li>
 	<li>กิจการ SMB ร้อยละ 55 ที่กำลังโตกล่าวเป็นเสียงเดียวกันว่า พวกเขาใช้เทคโนโลยีในการขับเคลื่อนปฏิสัมพันธ์ระหว่างแบรนด์และลูกค้า ซึ่งร้อยละ 51 กล่าวว่ามันเป็นการขับเคลื่อนการเติบโตของฐานลูกค้าไปในตัวอีกด้วย</li>
 	<li>ร้อยละ 74 ของเจ้าของกิจการ SMB กล่าวว่า ความง่ายในการใช้งาน ความน่าเชื่อถือของผู้ขาย และราคา เป็นข้อพิจารณาอันดับต้น ๆ ในการพิจารณาการใช้งานเทคโนโลยีใหม่ๆ</li>
</ul>
อ่านเพิ่มเติม: <a href="https://forbesthailand.com/world/america/beatbox-beverages-%E0%B8%9A%E0%B8%A3%E0%B8%B4%E0%B8%A9%E0%B8%B1%E0%B8%97%E0%B8%82%E0%B8%AD%E0%B8%87%E0%B8%99%E0%B8%B1%E0%B8%81%E0%B8%A8%E0%B8%B6%E0%B8%81%E0%B8%A9%E0%B8%B2%E0%B8%A1%E0%B8%AB%E0%B8%B2.html">Beatbox Beverages บริษัทของนักศึกษามหาวิทยาลัย กับกลยุทธ์การเติบโตอย่างก้าวกระโดด</a>

<hr />

ไม่พลาดบทความด้านกลยุทธ์องค์กรและธุรกิจ ติดตามเราได้ที่ <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">เพจเฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>
และ <a href="https://twitter.com/Forbes_TH">ทวิตเตอร์ Forbes Thailand</a>

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events