โรงงานผลิตเศรษฐี 2 แสนล้าน 

<h2>ย้อนกลับไปในเดือนกันยายน 2018 Jon Gray ในฐานะประธานบริษัท กล่าวกับนักลงทุนถึงความทะเยอทะยานอันยิ่งใหญ่ของ Blackstone ที่เขาและทีมงานตั้งเป้าจะมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการราว 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ภายในปี 2026 และขึ้นแท่นเป็น ‘บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลก’ </h2>
<img class="alignnone wp-image-57882" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2022/02/Blackstone2-1024x596.jpg" alt="Jon Gray" width="720" height="419" />

“คุณอาจจะอยากรู้ว่า … เรามีแนวโน้มจะปรับลดตัวเลขลงบ้างหรือไม่” คำตอบคือ "'ไม่" อย่างแน่นอน" Jon Gray บอกกับผู้ถือหุ้นของเขา

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เขาได้พิสูจน์แล้วว่าแผนการดังกล่าวเป็นไปในทิศทางที่ถูกต้อง ซึ่งแม้แต่ผู้ที่ให้การสนับสนุนบริษัทที่สุดก็ไม่เคยคาดคิดว่าจะเป็นไปได้

ล่าสุด Blackstone รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่ 4 ของปี 2021 ในสัปดาห์นี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงตัวเลขที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดอย่างน่าอัศจรรย์ ด้วยมูลค่าของฐานทรัพย์สินของบริษัทที่แตะ 1.5 แสนล้านเหรียญภายในระยะเวลาเพียง 3 เดือน ทำให้ตัวเลขมวลรวมทั้งหมดอยู่ที่ 8.81 แสนล้านเหรียญ และมีความเป็นไปได้ว่า Blackstone จะมีสินทรัพย์ถึง 1 ล้านล้านเหรียญภายในปีนี้ ซึ่งเร็วกว่าไทม์ไลน์เดิมถึง 4 ปี 

“เรามีผลงานที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของเรา และเรายังคงขยายแพลตฟอร์มของเราต่อไป ด้วยการลงทุนกับนักลงทุนรายย่อย ประกันภัย และธุรกิจอื่นๆ และนั่นทำให้เรามีโมเมนตัมอันทรงพลังและผลประกอบการที่ดีเยี่ยม” Gray ล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg

โดย Gray ชี้ว่า เหตุผลหนึ่งที่บริษัทเติบโตอย่างรวดเร็วเป็นเพราะประมาณครึ่งหนึ่งของเงินสดที่ไหลเข้ามาในกองทุนช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี เกิดจากข้อตกลงประกันภัยที่จะเห็นว่า Blackstone เริ่มเข้าไปจัดการสินทรัพย์ในนามของ <a style="color: #008000;" href="https://www.allstate.com">Allstate</a> และ AIG เช่นเดียวกับที่คู่แข่งอย่าง Apollo Global Management และ KKR ต่างก็รุกเข้าสู่อุตสาหกรรมดังกล่าวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเช่นกัน 

เนื่องจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้หลายแห่งมองว่าการลงทุนประเภทนี้เป็นรูปแบบที่พวกเขาไม่ต้องคืนทุนจำนวนมากให้กับนักลงทุนภายนอก และในขณะเดียวกันก็มีอัตราค่าธรรมเนียมที่ไม่คงที่ ส่งผลให้ Blackstone สามารถจัดการเงินทุนถาวรได้ราว 3.13 แสนล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 132 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

ทว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์ไม่ใช่เหตุผลเดียวที่นักลงทุน Blackstone จะเฉลิมฉลองในสัปดาห์นี้ เพราะในขณะเดียวกันบริษัทก็รายงานผลรวมของกำไรที่คาดว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับที่ 2.3 พันล้านเหรียญ และอีก 1.8 พันล้านเหรียญจากผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 โดยตัวเลขข้างต้นนับว่าทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งนักวิเคราะห์ต่างคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ราว 1.71 เหรียญต่อหุ้น

ขณะที่กระแสเงินสดสำหรับปี 2021 อยู่ที่ 2.7 แสนล้านเหรียญ ซึ่งมากกว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของโปรตุเกสเสียอีก โดยได้รับอานิสงส์หลักมาจากการลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ครองส่วนแบ่งราวร้อยละ 12 ในพอร์ตฟอลิโอ อาทิเช่น ดาต้าเซนเตอร์หรือตลาดให้เช่าที่อยู่อาศัย 

ทั้งนี้ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา Blackstone Real Estate Income Trust ได้ตกลงเข้าซื้อพอร์ตอพาร์ตเมนต์กว่า 12,600 ยูนิตจาก Resource REIT ที่มูลค่า 3.6 พันล้านเหรียญ ขณะที่ในเดือนธันวาคม บริษัทใช้เงิน 3.7 พันล้านเหรียญเพื่อซื้อ  11,000 ยูนิตที่ Bluerock Residential เป็นเจ้าของ และเมื่อฤดูร้อนปีที่แล้ว บริษัทได้จ่ายเงินอีก 6 พันล้านเหรียญสำหรับ Home Partners of America เพื่อเป็นเจ้าของบ้านเช่าทั้งหมด 17,000 หลัง

ด้านมูลค่าหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าร้อยละ 120 ในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2021 และมีมูลค่า ณ ราคาตลาดทะลุ 1.5 แสนล้านเหรียญ ทว่าในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี หุ้นไพรเวทอิควิตี้ที่ร้อนแรงกลับได้รับผลกระทบอย่างหนักจากสภาวะตลาด ซึ่งส่งผลให้หุ้นของบริษัทลดลงมากกว่าร้อยละ 20 อย่างไม่อาจหลีกเลี่ยงได้ 

แต่จากผลประกอบการที่สดใสในสัปดาห์นี้ก็พลิกสถานการณ์กลับมาอีกครั้ง ด้วยการปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าร้อยละ 11 จากที่ร่วงลงไปเกือบ 1 เดือนเต็ม

“วันนี้ Blackstone รายงานผลลัพธ์ที่น่าประทับใจที่สุดในประวัติศาสตร์ของเรา” <a href="https://forbesthailand.com/world/america/มนุษย์ทองคำรุ่นใหม่.html">Stephen Schwarzman</a> ประธาน ผู้ร่วมก่อตั้ง และผู้บริหารระดับสูงของบริษัท ซึ่งใช้เวลากว่า 37 ปีที่ผ่านมาในการสร้าง Blackstone ให้กลายเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่อย่างทุกวันนี้กล่าว “ไม่เคยมีบริษัทใดในโลกที่เข้าใกล้ระดับการเติบโตอย่างสมบูรณ์นี้ได้ภายในปีเดียว”

แปลและเรียบเรียงโดย ชญาน์นัทช์ ธนินท์พงศ์ภัค จากบทความ Blackstone Might Reach Its $1 Trillion Goal Four Years Ahead Of Schedule เผยแพร่บน Forbes.com

อ่านเพิ่มเติม: <a style="color: #003300;" href="https://forbesthailand.com/world/europe/joe-falter-นำ-zapp-ระดมทุน-200-ล้านเหรียญ.html">Joe Falter นำ Zapp ระดมทุน 200 ล้านเหรียญฯ เปิดแนวรบใหม่ในสงครามเดลิเวอรี่</a>

Blackstone คาดขึ้นแท่น ‘บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลก’ ภายในปีนี้

<h2>Patrick Walujo ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการ Northstar Group มองเห็นโอกาสมากมายในวิกฤต</h2>
หนึ่งในบรรดาหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดในตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซียในปีที่ผ่านมาคือ หุ้นของธนาคารที่ประสบกับการขาดทุนที่ชื่อ Bank Jago หลังจากการเสนอขายหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ปี 2016 และไม่ค่อยมีความเคลื่อนไหวใดๆ ให้เห็นมากนัก อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ปี 2019 หุ้นของธนาคารขนาดเล็กจากเมือง Bandung กลับถีบทะยานขึ้น 35 เท่า

ในเวลานั้น Bank Jago (ซึ่งใช้ชื่อว่า Bank Artos) ขานรับนักลงทุนคนใหม่ที่ชื่อ Patrick Walujo เข้ามาช่วยปฏิรูป จากธนาคารรูปแบบดั้งเดิมให้กลายเป็นธนาคารดิจิทัล แม้ว่า Bank Jago เป็นหนึ่งในธนาคารขนาดเล็กของอินโดนีเซียโดยวัดจากขนาดสินทรัพย์ แต่การดีดตัวขึ้นของหุ้นได้เปลี่ยนให้กลายเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศในแง่ของมูลค่าตามราคาตลาด เหตุผลส่วนใหญ่มาจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตัวผลงานที่ผ่านมาของ Walujo ที่ได้รวมสายสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งเข้ากับการพลิกสถานการณ์การลงทุนแล้วดึงคุณค่าที่แท้จริงของบริษัทออกมา

Walujo ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการของ Northstar Group บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ประเทศสิงคโปร์ และมีทรัพย์สินภายใต้การบริหารอยู่ 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2003 บริษัทได้ทำข้อตกลงทางธุรกิจต่างๆ คิดเป็นมูลค่า 3.3 พันล้านเหรียญ ซึ่งรวมไปด้วยในปี 2007 ได้เข้าลงทุนกับยักษ์ใหญ่ไพรเวทอิควิตี้จากสหรัฐฯ ที่ชื่อ TPG Capital เพื่อเข้าลงทุนใน Bank BTPN จากเมือง Bandung ซึ่งให้ผลตอบแทนมากกว่า 900% ในช่วงเวลา 7 ปี 

<figure><img class="wp-image-51397 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/09/Patrick-Walujo-ดาวจรัสแห่ง-Northstar-03.jpg" alt="" width="567" height="800" /><figcaption> Patrick Walujo ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการ Northstar Group</figcaption></figure>

และในปี 2014 ได้เข้าลงทุนใน Gojek บริษัทที่ดำเนินธุรกิจการร่วมเดินทาง (ride sharing) ของอินโดนีเซียเป็นจำนวนเงิน 800,000 เหรียญโดยไม่เปิดเผยจำนวนหุ้นส่วนน้อยที่ได้เข้าซื้อ ปัจจุบันสตาร์ทอัพแห่งนี้มีมูลค่ามากกว่า 1 หมื่นล้านเหรียญ เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา Gojek ยังได้เข้าซื้อหุ้นเกือบจะ 1 ใน 5 ของ Bank Jago เป็นจำนวนเงิน 2.2 ล้านล้านรูเปียห์ (159.4 ล้านเหรียญ) ส่งผลให้ Walujo ได้กำไรที่ยังไม่ได้เป็นตัวเงินจริงถึง 2,500%

&nbsp;
<h2>- การเติบโตของ Northstar -</h2>
Northstar ให้คำปรึกษากับ Adira Finance บริษัทที่ดำเนินธุรกิจสินเชื่อรถยนต์เกี่ยวกับการขายหุ้นใหญ่ให้กับ Bank Danamon ในปี 2004 และข้อตกลงทางธุรกิจนี้ได้ให้ผลตอบแทนเป็นสายสัมพันธ์ให้กับ Walujo นั่นก็คือ เขาได้พบกับ Jerry Ng นายธนาคารระดับชั้นแนวหน้า ซึ่งตอนนั้นเป็นรองซีอีโอที่ Danamon และปัจจุบันเป็นนักลงทุนร่วมใน Bank Jago

ในปี 2005 Northstar กระโจนเข้าสู่ธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำลังเฟื่องฟู โดยสวมบทบาทเป็นนายหน้าในการเข้าซื้อหุ้น 40% ใน Adaro ให้กับกลุ่มบริษัทที่รวมไปด้วย Thohir และกลุ่มของนักธุรกิจผู้ทรงอิทธิพลในอินโดนีเซีย เช่น Theodore Rachmat ผู้เป็นพ่อตาของเขาและลูกพี่ลูกน้องของ Rachmat และเพื่อนนักธุรกิจใหญ่อย่าง Edwin Soeryadjaya

Datells ประทับใจกับผลงานของ Northstar มากจากการทำข้อตกลงทางธุรกิจของ Adaro จุดนี้เองได้ทำให้เขาได้พบกับ Walujo และ Sugita และเขาก็มีข้อเสนอกับทั้งคู่ว่า ให้ยุติบทบาทวาณิชธนกิจในการระดมทุนให้กับไพรเวทอิควิตี้ โดย TPG แนะนำให้ทั้งคู่เปิดตัว TPG Indonesia อย่างไรก็ตาม พวกเขาก็ได้โน้มน้าวให้ TPG เข้าช่วยหนุน Northstar แทน โดยพวกเขาได้ทำการจัดหาเงินทุนและช่วยระดมทุนในรอบแรก 110 ล้านเหรียญในปี 2006

ความเฟื่องฟูของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังทำให้ผู้บริโภคจับจ่ายใช้สอยมากขึ้นตามไปด้วย ดังนั้น ในเดือนมีนาคม ปี 2008 Northstar และ TPG ได้ใช้เงิน 1.8 ล้านล้านรูเปียห์เข้าลงทุนใน BTPN พร้อมกับเปลี่ยนกลุ่มลูกค้าเป้าหมายหลักจากเดิมเป็นผู้รับเงินบำนาญในประเทศไปยังกลุ่มมิลเลนเนียล

ราวปี 2014 Walujo คาดการณ์ว่า อินโดนีเซียน่าจะเดินตามดิจิทัลเทรนด์ที่เกิดขึ้นในประเทศจีนและอินเดีย “การเปลี่ยนแปลงเข้าสู้ยุคดิจิทัลของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคในอินโดนีเซียนั้นไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้” Walujo กล่าว

ดังนั้น Northstar จึงได้ตั้งกองทุนร่วมลงทุนที่ชื่อ NSI Ventures เพื่อเข้าไปเดิมพันเล็กๆ และหาโอกาสในธุรกิจที่มีอนาคตในระยะยาว โดยกล้าที่จะเสี่ยงขาดทุนกับเงินไม่กี่ล้านเหรียญกับสตาร์ทอัพที่เดินหน้าเข้าสู่ระดับยูนิคอร์น หนึ่งในการลงทุนแรกของ NSI คือ ลงทุน 800,000 เหรียญเพื่อเข้าถือหุ้นแบบไม่เปิดเผยจำนวนใน Gojek ปี 2015 Northstar ก็เดินตามรอยโดยเข้าซื้อหุ้นใน Gojek แบบไม่เปิดเผยจำนวน

ราวปี 2019 Gojek ได้กลายเป็นสตาร์ทอัพแรกในระดับเดเคคอร์น และได้รับการประเมินมูลค่ามากกว่า 1 หมื่นล้านเหรียญ Walujo บอกว่า Gojek เป็นบริษัทที่ประสบความสำเร็จสูงสุดที่ Northstar เข้าไปลงทุน

<figure><img class="wp-image-51395 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/09/Walujo-และ-Glenn-Sugita-ภาพขวา-ก่อตั้ง-Northstar.jpg" alt="" width="720" height="480" /><figcaption> Patrick Walujo และ Glenn Sugita (ขวา) ผู้ก่อตั้ง Northstar Group</figcaption></figure>

และเมื่อเดือนเมษายนปี 2020 ได้เปิดตัวอัตลักษณ์ใหม่ของธนาคาร ทั้งนี้ เป้าหมายที่จะเป็นธนาคารดิจิทัลของ Bank Jago ก็เริ่มประจักษ์ขึ้นหลังได้รับแรงส่งจาก Gopay บริษัทลูกของ Gojek ที่ดำเนินธุรกิจชำระเงินเข้าซื้อหุ้น 18% ใน Bank Jago เป็นจำนวนเงิน 2.25 ล้านล้านรูเปียห์ ทำให้เพิ่มการครอบครองหุ้นเป็น 22% และยังได้เพิ่มมูลค่าการลงทุนของ Walujo และ Ng ที่พวกเขาลงทุนในครั้งแรก 26 เท่า

เหมือนกับที่ Walujo ได้กล่าวไว้ ข้อตกลงธุรกิจนี้ได้ช่วยให้ปี 2020 เป็นหนึ่งในปีที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Northstar โดยเขายอมรับว่า การออกมาตรการกระตุ้นทางการเงินจากธนาคารกลางต่างๆ ทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงการเดินหน้าของกระบวนการออกกฎหมายที่เรียกว่า ประมวลกฎหมาย Omnibus Law ของอินโดนีเซีย

และในเดือนเมษายนขณะสถานการณ์โรคระบาดทวีความรุนแรงมากขึ้นในอินโดนีเซีย แต่ Northstar ยังสามารถระดมทุนได้มากกว่า 250 ล้านเหรียญในการระดมทุนรอบใหม่ เพื่อใช้ลงทุนในสตาร์ทอัพในภูมิภาคอาเซียน ทั้งนี้ โรคระบาดก็ได้ยุติแผนการของ Northstar ที่จะขายหุ้นราว 20% ในบริษัทปล่อยสินเชื่อรถ BFI Finance Indonesia ให้กับ Mediobanca จากอิตาลี แต่กระนั้น Northstar ก็สามารถขายธุรกิจหลายแห่งจากการลงทุนใหญ่ๆ ได้ และในเวลาเดียวกันก็ได้เข้าซื้อธุรกิจใหม่ๆ เพิ่มเติม อาทิ เข้าซื้อหุ้น 80% ในบริษัท Greenfields Dairy Singapore โดยร่วมกับ TPG คิดเป็นมูลค่า 236 ล้านเหรียญ

Walujo ยังคงมั่นใจกับอนาคตแม้ว่าโรคระบาดยังเกิดขึ้นอยู่ “โควิดจะไม่อยู่กับเราตลอดไปหรอก” Walujo กล่าว “ทุกๆ วิกฤตนำมาซึ่งโอกาสมากมาย งานของพวกเราคือ หาผลตอบแทนให้กับนักลงทุนของพวกเรา”

 

**บทความนี้ดัดแปลงมาจาก Forbes Indonesia ซึ่งเป็นฉบับลิขสิทธิ์ของ Forbes Media**

เรื่อง: Elisa Valenta เรียบเรียง: บำรุง อำนาจเจริญฤทธิ์
ภาพ: Indra Leonardi

อ่านเพิ่มเติม:
<ul id="crumbs">
 	<li><a style="color: #008000;" href="https://forbesthailand.com/world/max-levchin-%e0%b9%80%e0%b8%a8%e0%b8%a3%e0%b8%a9%e0%b8%90%e0%b8%b5%e0%b8%9e%e0%b8%b1%e0%b8%99%e0%b8%a5%e0%b9%89%e0%b8%b2%e0%b8%99-%e0%b8%a1%e0%b8%b7%e0%b8%ad%e0%b8%9b%e0%b8%a3%e0%b8%b2.html">MAX LEVCHIN เศรษฐีพันล้าน “มือปราบบัตรเครดิต”</a></li>
 	<li><a style="color: #008000;" href="https://forbesthailand.com/world/america/instacart-%e0%b8%9c%e0%b8%b9%e0%b9%89%e0%b8%9e%e0%b8%a5%e0%b8%b4%e0%b8%81%e0%b9%82%e0%b8%89%e0%b8%a1%e0%b8%98%e0%b8%b8%e0%b8%a3%e0%b8%81%e0%b8%b4%e0%b8%88-%e0%b8%a3%e0%b8%b1%e0%b8%9a%e0%b8%8b%e0%b8%b7.html">INSTACART ผู้พลิกโฉมธุรกิจรับซื้อ “ของชำ”</a></li>
</ul>

<hr />

<a href="https://bit.ly/3dzvauH">คลิกอ่าน “ดาวจรัสแห่ง Northstar” ฉบับเต็ม และบทความทางด้านธุรกิจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนกรกฎาคม 2564 ในรูปแบบ e-magazine</a>

<img class="lazy alignnone wp-image-49450 lazy-loaded" src="https://i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/08/205846393_2869586506589754_9102175031654592752_n.jpg" sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" srcset="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/08/205846393_2869586506589754_9102175031654592752_n.jpg 750w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/08/205846393_2869586506589754_9102175031654592752_n-229x300.jpg 229w" alt="" width="300" height="394" data-lazy-type="image" data-lazy-src="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/08/205846393_2869586506589754_9102175031654592752_n.jpg" data-lazy-srcset="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/08/205846393_2869586506589754_9102175031654592752_n.jpg 750w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/08/205846393_2869586506589754_9102175031654592752_n-229x300.jpg 229w" data-lazy-sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" />

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events