<h2>Justin Ishbia เศรษฐีพันล้านผู้ปลุกปั้นบริษัทลงทุนหุ้นนอกตลาดที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดแห่งหนึ่งในสหรัฐฯ จากการมุ่งเน้นลงทุนในกิจการขนาดเล็กทั่วประเทศ เขาเข้าซื้อธุรกิจขนาดเล็กในชุมชนกว่า 1,000 แห่ง พร้อมกับการสร้างผลตอบแทนมากมายให้กับผู้ลงทุนและยังไม่เคยพลาดขาดทุนเลยสักครั้ง ทว่า Mat น้องชายของเขายังคงมีทรัพย์สินในครอบครองมากกว่าเกือบ 2 เท่า</h2> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Justin Ishbia บอกว่า “ผมเป็นคนพูดเร็ว” เขากล่าวพร้อมรอยยิ้มระหว่างพาเยี่ยมชม Shore Capital Partners บริษัทเพื่อการลงทุนหุ้นนอกตลาดของเขา (private equity) ซึ่งตั้งอยู่ใน Chicago เศรษฐีพันล้านวัย 46 ปี ในชุดเสื้อสูทลำลองและกางเกงยีนส์กับรองเท้าผ้าใบ Nike ยังเป็นคนคิดเร็วทำเร็วเพื่อแข่งกับตารางชีวิตที่แน่นเอี้ยดด้วยเช่นกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ช่วงค่ำวันก่อนหน้า Ishbia ได้เข้าชมการแข่งขันของทีมบาสเกตบอล Chicago Bulls ในโซนที่นั่งติดขอบสนามพร้อมกับ Mat น้องชายของเขาซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่สโมสร Phoenix Suns ผู้มีความมั่งคั่งหลักพันล้านเหรียญเช่นกัน ในวันถัดมาเขามีนัดทานมื้อกลางวันแบบสบายๆ กับ Forbes พร้อมผู้บริหารระดับสูงของบริษัทอีก 4 คน ตามด้วยการประชุมคณะกรรมการของบริษัทในพอร์ตการลงทุน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;หลังจากนั้นเดินทางด้วยเครื่องบินส่วนตัวมาเจอเพื่อนๆ สมัยเรียนกฎหมายเพื่อดูแข่งขันฟุตบอลทีม University of Oregon เปิดสนามรับการมาเยือนของทีม USC เขาตอบกลับข้อความและอีเมลภายในเวลาไม่กี่นาทีไม่ว่าจะดึกแค่ไหน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ผมไม่ค่อยได้นอนเท่าไร” เขากล่าว&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Shore Capital ก็ดำเนินงานรวดเร็วไม่แพ้ผู้ก่อตั้งเช่นกัน บริษัทเพื่อการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กนอกตลาดที่มุ่งเจาะกลุ่มธุรกิจสุขภาพแห่งนี้ปิดดีลซื้อขายกิจการทั้งหมด 801 แห่งระหว่างปี 2020-2023 ตัวเลขนี้ทำให้บริษัทขึ้นแท่นเป็นหนึ่งในผู้ซื้อกิจการจำนวนมากที่สุดในโลก มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทะยานขึ้น 7 เท่าเป็น 7 พันล้านเหรียญในช่วงปีดังกล่าวอันเป็นผลจากการที่อัตราผลตอบแทนระดับสูงดึงดูดให้นักลงทุนระยะเริ่มแรก เช่น University of Notre Dame และธุรกิจบริหารความมั่งคั่งภายใต้เครือ Sequoia Capital&nbsp;เซ็นสัญญาเพิ่มเงินลงทุนอย่างต่อเนื่อง&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อย่างไรก็ดี Shore ที่จะมีอายุครบ 10 ปีในปีนี้ยังถือว่ามีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับเจ้าตลาดกลุ่มธุรกิจลงทุนหุ้นนอกตลาดอย่าง Apollo, Blackstone และ KKR ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการมากกว่าบริษัทละ 5 แสนล้านเหรียญ แต่นี่คือสิ่งที่เราตั้งใจ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เราปฏิเสธเงินลงทุนไปหลายพันล้านเหรียญ” Ishbia กล่าว “สำหรับบริษัทลงทุนหุ้นนอกตลาดหากคุณทำผลงานได้ดีก็เป็นเรื่องปกติที่จะระดมเงินทุนก้อนใหญ่ขึ้น แต่แนวทางการดำเนินธุรกิจของผมเริ่มมาจากความคิดที่ว่า กิจการขนาดเล็กเป็นสิ่งที่ทุกคนมองข้าม”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;การมุ่งเป้าลงทุนในธุรกิจครอบครัวขนาดเล็กสร้างผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่น Shore มีอัตราผลตอบแทนการลงทุนหลังหักค่าธรรมเนียมการจัดการเฉลี่ยปีละ 53% จากการลงทุนในธุรกิจด้านสุขภาพ 14 แห่งที่ปิดดีลขายออกไป ข้อมูลจาก Cambridge Association ระบุว่า ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าอัตราผลตอบแทน IRR ของกองทุนเพื่อเข้าถือครองบริษัท (การลงทุนประเภทหนึ่งของไพรเวทอิควิตี้) ที่มีการระดมทุนนับตั้งแต่ปี 2009 ถึง 3 เท่า&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;หลังจาก Shore หักค่าธรรมเนียมการบริหาร 20-30% จากตัวเลขกำไรไปแล้วการลงทุนยังทำให้เงินต้นงอกเงยขึ้นอีก 5.5 เท่าโดยเฉลี่ย ซึ่งสูงกว่าอัตราส่วนผลตอบแทนสะสมบวกมูลค่าคงเหลือต่อเงินลงทุน (TVPI ใช้ในการชี้วัดผลการดำเนินงาน) ของกองทุนเพื่อเข้าซื้อกิจการในสหรัฐฯ เกือบ 3 เท่าเช่นเดียวกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Shore กล่าวว่า บริษัทไม่เคยได้รับผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมต่ำกว่า 3 เท่าของเงินลงทุน และยังไม่เคยประสบการขาดทุน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“อัตราผลตอบแทนของพวกเขาอยู่ที่ยอดพีระมิด 1 ใน 100 จากผู้เล่นไพรเวทอิควิตี้ทั้งหมด” นักลงทุนรายหนึ่งผู้ไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากขัดต่อนโยบายด้านสื่อขององค์กรกล่าวด้วยความทึ่ง “ผลกำไรระดับนี้หาได้ยากมาก แทบจะเปรียบได้กับการลงทุน VC ในสตาร์ทอัพหน้าใหม่มากกว่าการเข้าซื้อกิจการแบบดั้งเดิม”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;นับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทขึ้นเมื่อปี 2009 Ishbia และทีมงานของเขาได้เข้าซื้อธุรกิจขนาดเล็กมากกว่า 1,000 แห่งที่กระจายอยู่ตามเมืองต่างๆ ในสหรัฐฯ (มูลค่าการลงทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 15 ล้านเหรียญ) หลังจากนั้นดำเนินการพลิกโฉมยกระดับสู่เครือกิจการขนาดใหญ่ 61 แห่งในหลากหลายธุรกิจ ตั้งแต่คลินิกรักษาโรคออทิสติก ร้านเบเกอรี่ และบริการกำจัดปลวก&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เราเข้าซื้อกิจการใน Akron, Ohio และ Pittsburgh ไปจนถึง Birmingham และ Alabama” Ishbia กล่าว “ผมสามารถหาโอกาสทำกำไรได้ง่ายกว่าเพราะธุรกิจเหล่านี้มีอยู่ทุกมุมเมือง”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;หลังจากนั้น Shore ได้เข้าลงทุนในด้านระบบและอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และเสริมทัพทีมบริหารด้วยบรรดาผู้เชี่ยวชาญมากประสบการณ์พร้อมทั้งเฟ้นหาบริษัทในอุตสาหกรรมใกล้เคียงที่จะมาเกื้อหนุนส่งเสริมกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เราซื้อและซื้อ และก็ซื้อ” Ishbia ซึ่งย้ำว่า Shore ไม่ได้ก่อหนี้ยืมสินมากเท่าบริษัทไพรเวทอิควิตี้รายอื่นๆ และไม่ได้ตัดลดบริการหรือจำนวนพนักงานลงกล่าว “วงการไพรเวทอิควิตี้มีชื่อเสียในเรื่อง ‘ควักเงินซื้อและตัดโน่นตัดนี่ทิ้ง’ แต่เราเป็นบริษัทที่เติบโต เรามีพนักงานเกือบ 35,000 คน และจ้างงานเพิ่มปีละหลายพันตำแหน่ง”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;แม้จะประสบความสำเร็จอย่างสูงดังที่กล่าวมา แต่ Ishbia ยังไม่โด่งดังเท่าน้องชายของเขาผู้มีมูลค่าทรัพย์สินในครอบครองมากกว่า Mat นั่งตำแหน่งซีอีโอของ United Wholesale Mortgage (UWM) บริษัทผู้ปล่อยกู้สินเชื่อที่อยู่อาศัยรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อย่างไรก็ดีตำแหน่งการจ้างงานของบริษัทในพอร์ตการลงทุนของ Shore มีจำนวนมากกว่าถึง 5 เท่า และได้รับการยอมรับว่ามีส่วนสำคัญต่อการขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่แพ้กันจากการช่วยพัฒนาธุรกิจขนาดเล็กในประเทศ ขณะที่นักวิจารณ์บางรายชี้ว่า การลงทุนในหุ้นนอกตลาดส่งผลเสียต่อผู้บริโภคเนื่องจากทำให้การแข่งขันและคุณภาพสินค้าหรือบริการถดถอยลงอันสวนทางกับราคาที่สูงขึ้น แต่ Ishbia ไม่เห็นด้วย&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ในตลาดไม่ได้มีคลินิกรักษาสัตว์ คลินิกทันตกรรม หรือศูนย์ดูแลผู้ป่วยฉุกเฉิน ซึ่งกลายมาอยู่ภายใต้การถือครองของบริษัทไพรเวทอิควิตี้เพียงแห่งเดียว” เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a href="https://www.forbesthailand.com/world/america/ten-billion-kingdom-of-todd-boehly" alt="Todd Boehly เศรษฐีการลงทุน เจ้าของอาณาจักรหมื่นล้าน">Todd Boehly เศรษฐีการลงทุน เจ้าของอาณาจักรหมื่นล้าน</a>​ ​<a href="https://www.ookbee.com/shop/magazine/FORBES/04488869-cf4a-4c6b-8dc5-5ad0491eb3cd/june-2024" alt="คลิกอ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนมิถุนายน 2567 ในรูปแบบ e-magazine​">คลิกอ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนมิถุนายน 2567 ในรูปแบบ e-magazine​</a><div class="se-component se-image-container __se__float-none" contenteditable="false"><figure style="margin: 0px; width: 300px;"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2024/07/hZyQ2tzHLxk2X38DTdd8.jpg" alt="" data-proportion="true" data-align="none" data-file-name="hZyQ2tzHLxk2X38DTdd8.jpg" data-file-size="0" data-origin="," data-size="300px,auto" data-rotate="" origin-size="320,420" style="width: 300px; height: auto;" data-index="0"></figure></div>

Justin Ishbia เจ้าพ่อธุรกิจขนาดเล็ก

<h2>Michael Kim มหาเศรษฐีพันล้านนักซื้อกิจการประกาศปิดระดมทุนของกองทุนขนาดใหญ่ที่สุดของตัวเองลงอย่างเงียบๆ ท่ามกลางวิกฤตโรคระบาดและวันนี้เขาพร้อมเปิดเจรจาครั้งใหม่แล้ว</h2>
เมื่อครั้งที่ Michael Kim ปรมาจารย์แห่ง ไพรเวท อิควิตี้ จากเกาหลีใต้ผู้ก่อตั้ง MBK Partners เปิดตัวกองทุนใหม่เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา เขาแทบนึกไม่ออกเลยว่า โลกกำลังจะหมุนเข้าสู่ภาวะโรคระบาดครั้งใหญ่ที่สุดในศตวรรษ

แต่ในทุกวิกฤตย่อมมีโอกาส ขณะที่พื้นที่ส่วนใหญ่ของโลกยังคงล็อกดาวน์ Kim ประกาศปิดการระดมทุนของกองทุนลำดับที่ 5 และเป็นกองทุนขนาดใหญ่ที่สุดของ MBK หลังจากระดมทุนได้ 6.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในเวลาเพียง 6 เดือน เขาคว้ากองทุนนี้มาได้ในสภาพแวดล้อมที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลกครั้งใหญ่ และกลายเป็นกองทุนขนาดใหญ่ที่สุดในเอเชียที่ประกาศยุติการระดมทุนในปีนี้

กองทุนล่าสุดทำให้ในเวลานี้ MBK Partners บริษัทใน Seoul กลายเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทั้งในกลุ่มประเทศ Greater China ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้มูลค่ารวมกว่า 2.2 หมื่นล้านเหรียญ และเป็นบริษัทที่ลงทุนในหุ้นนอกตลาดขนาดใหญ่ที่สุดในทวีปเอเชีย (วัดตามมูลค่าสินทรัพย์) ที่เน้นการเข้าซื้อกิจการเป็นสำคัญ

Kim มีผลงานเป็นที่น่าอิจฉา นับตั้งแต่ MBK Partners ก่อตั้งขึ้นมาในปี 2005 เฉลี่ยแล้วบริษัทสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับการลงทุนจากนักลงทุนทุกๆ เหรียญสหรัฐฯ ได้กว่า 2 เท่าตัว กองทุนทั้ง 4 ของบริษัทให้ผลตอบแทน IRR ที่ 18% ต่อปี

ความสำเร็จนี้ทำให้มูลค่าความมั่งคั่งส่วนบุคคลเติบโตตามไปด้วย กองทุนใหม่นี้ทำให้ตัวเขาเองมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 1.9 พันล้านเหรียญ พร้อมขยับอันดับ 11 ขั้น ขึ้นมาอยู่ที่ 12 ของการจัดอันดับมหาเศรษฐีประจำปี Korea’s 50 Richest

<img class="size-full wp-image-37343 aligncenter" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/11/micheal-kim_003.jpg" alt="" width="600" height="400" />

Kim จับงานแรกในแผนกควบรวมและซื้อกิจการที่ Goldman Sachs ที่ New York ก่อนจะย้ายไป Hong Kong เมื่ออายุได้ 31 ปี Kim เดินทางกลับเกาหลีใต้ และได้รับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการที่ Salomon Smith Barney Asia ซึ่งเขาเป็นผู้นำการออกพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 4 พันล้านเหรียญในปี 1998

ทำให้เกาหลีใต้รอดจากภาวะล้มละลายของประเทศได้สำเร็จ ต่อมาในปี 1999 ช่วงเกิดวิกฤตทางการเงินในทวีปเอเชีย เขาย้ายไปร่วมงานกับบริษัทเอกชนนอกตลาดอย่าง Carlyle Group ในตำแหน่งประธานบริหารประจำทวีปเอเชีย ซึ่งที่นั่นเอง Park Tae-joon พ่อตาผู้ล่วงลับของเขารับบทเป็นที่ปรึกษา

เมื่ออายุได้ 37 ปี Kim รีบคว้าโอกาสจากวิกฤตมาไว้ในมือได้อีกครั้ง เขาเข้าซื้อกิจการครั้งสำคัญคือ KorAm Bank บริษัทที่มีมูลค่าสินทรัพย์สูงเป็นอันดับที่ 6 ของประเทศที่มีแนวโน้มเผชิญหนี้เสียมูลค่านับพันๆ ล้านเหรียญ ครั้งนี้ Kim ต้องฝ่าฟันอุปสรรคมากมาย หนึ่งในนั้นคือ ระเบียบห้ามผู้ลงทุนชาวต่างชาติที่ไม่ใช่สถาบันการเงินเข้าเป็นเจ้าของหุ้นเกิน 4% ในธนาคารที่ “มีสถานะดี” (แม้ KorAm จะต้องเผชิญความเสี่ยงต่อหนี้เสียดังกล่าว แต่ก็ยังได้รับการจัดให้อยู่ในกลุ่มที่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้)

หลังการเจรจาอันเข้มข้นและซับซ้อนยาวนานถึง 13 เดือน Kim ก็ร่วมมือกับกลุ่มนักลงทุนที่รวมถึง Corsair บริษัทเอกชนนอกตลาดในเครือของ JPMorgan สามารถเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 37 ได้สำเร็จ ต่อมาอีก 4 ปี KorAm ถูกขายไปให้กับ Citigroup ในราคา 2.7 พันล้านเหรียญ หรือสูงกว่าที่นักลงทุนกลุ่มนี้ร่วมกันซื้อกว่า 2 เท่าตัว

ระหว่างที่เหตุการณ์ต่างๆ เหล่านั้นดำเนินอยู่นั่นเอง Kim ได้บันทึกความสำเร็จของตนเองอีกครั้ง เมื่อได้ปรากฏตัวบนหน้าปก Forbes Global นิตยสารฉบับนำของ Forbes Asia นั่นเอง

หลังจาก 6 ปีที่ Carlyle ซึ่งเต็มไปด้วยเรื่องราวมากมาย Kim ก็พร้อมที่จะก่อตั้งบริษัทที่ลงทุนในหุ้นนอกตลาดขึ้นมาเป็นของตนเองเขาดึงอดีตเพื่อนร่วมงานมาด้วย 5 คน และลงมือระดมทุนก้อนแรกให้กับ MBK Partners ได้ 1.6 พันล้านเหรียญจากผู้ลงทุนระดับชั้นนำเช่น Temasek ซึ่งเป็นกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศสิงคโปร์ และคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ(Public Sector Pension Investment Board) ของแคนาดา

MBK เดินหน้าเสริมความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องด้วยการเข้าซื้อ ING Insurance Korea ในราคา 1.6 พันล้านเหรียญเมื่อปี 2013 ท่ามกลางคำถามที่ว่า พวกเขาจะบริหารธุรกิจประกันภัยได้จริงหรือไม่ 4 ปีต่อมา ING จดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ โดยมีการประเมินมูลค่าบริษัทไว้ที่ราว 2.4 พันล้านเหรียญ และกลายเป็นบริษัทแห่งแรกที่มีบริษัทลงทุนในหุ้นนอกตลาดเป็นเจ้าของทั้งหมดแต่เพียงผู้เดียวที่สามารถจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้ได้สำเร็จ

&nbsp;

<hr />

<a href="https://www.ookbee.com/shop/magazine/FORBES/7ab2bffb-4df3-45d2-8ebc-1da16d9ea7cb/october-2020">คลิกอ่านฉบับเต็ม “วีรบุรุษการเงิน” ได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนตุลาคม 2563 ในรูปแบบ e-magazine</a>

<img class="lazy alignnone wp-image-36548 lazy-loaded" src="https://i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63-.jpg" sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" srcset="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63-.jpg 2400w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63--229x300.jpg 229w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63--768x1008.jpg 768w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63--780x1024.jpg 780w" alt="" width="300" height="394" data-lazy-type="image" data-lazy-src="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63-.jpg" data-lazy-srcset="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63-.jpg 2400w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63--229x300.jpg 229w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63--768x1008.jpg 768w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/10/EDIT-COVER-89-OCTOBER-22-9-63--780x1024.jpg 780w" data-lazy-sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" />

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events