<h2>สำหรับการลงทุนในไตรมาสที่ 1 ปี 2021 ยังคงเป็นปีที่เริ่มต้นภายใต้การแพร่ระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้อุปสงค์การบริโภคในประเทศและการท่องเที่ยวยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง ยังคงต้องพึ่งพากลยุทธ์ Sector selection และรักษาระดับสินทรัพย์เสี่ยงของการ จัดพอร์ตลงทุน ตลอดจนการดำรงความเสี่ยง (Risk level) ที่เหมาะสม</h2>
สำหรับการ จัดพอร์ตลงทุน<strong> KTBST SEC</strong> คาดว่าในไตรมาสที่ 1 จะเป็นไตรมาสที่เน้นการปรับสัดส่วนการลงทุนอยู่บ่อยครั้งจากการฟื้นตัวของกลุ่มที่มีการเติบโตช้ากว่าตลาด (Laggard) ซึ่งกลุ่มประเทศที่ทาง KTBST SEC ยังคงให้ความสนใจยังคงเน้นการลงทุนในประเทศที่มีการแจกจ่ายวัคซีนได้อย่างทั่วถึงและมีแนวโน้มที่จะสามารถแจกจ่ายให้กับประชากรได้มากกว่าร้อยละ 70 ภายในสิ้นปี

ประกอบกับมีความสามารถที่มีการกู้เพื่อสร้างการอัดฉีดในประเทศได้อย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างให้เกิดการหมุนเวียนภายในประเทศ (Internal circulation) โดยกลุ่มประเทศที่เรายังคงให้ความสนใจในการลงทุนจะยังคงเป็นประเทศจีนและสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีแนวทางในการสร้างการหมุนเวียนในประเทศอย่างเป็นรูปธรรมมากขึ้นในช่วงปี 2021 ภายใต้การนำของ Joe Biden

<strong> </strong>

<strong>“เราสามารถลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกับ 2020 ได้หรือไม่?”</strong>

การมาของวัคซีนและการแจกจ่ายนั้นทำให้ความน่าสนใจของหุ้นในกลุ่ม "COVID-19 play" นั้นลดลงตามลำดับ หลังจากมูลค่าเหมาะสม (Valuation) ในช่วงที่ผ่านมานั้นปรับตัวสูงขึ้นมาในช่วงที่ผ่านมา โดยภาพรวมทาง KTBST SEC คาดว่าเราจะมีการเปลี่ยนการลงทุนรายอุตสาหกรรมอีกครั้ง โดยจะเริ่มมีการหมุนเข้าไปลงทุนยังกลุ่มที่ยังคงปรับตัวขึ้นได้น้อยกว่าตลาด (Laggard Play)

โดยในไตรมาสที่ 1 นั้นนักลงทุนจะเริ่มเห็นการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ (Emerging market) อย่างเช่นประเทศจีนและกลุ่มละตินอเมริกามากขึ้น ในขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมจำพวกเทคโนโลยีจะเริ่มลดบทบาทความร้อนแรงลง โดยตัวแปรที่สำคัญว่ากลุ่มอุตสาหกรรมจำพวกวัฏจักรนั้นจะปรับตัวขึ้นเป็นรอบใหญ่

หรือไม่นั้นจะมาพร้อมกับมุมมองเชิงบวกผ่านทางสารจากผู้บริหารที่จะมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินที่ดีขึ้น (Earning guidance) ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญที่บ่งชี้ว่านักลงทุนควรย้ายการลงทุนจากกลุ่มเทคโนโลยีไปยังกลุ่มวัฏจักรเมื่อใด โดยทาง KTBST SEC คาดว่าสัญญาณดังกล่าวจะออกมาในช่วงการงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2021 เป็นต้นไป

<img class="alignnone wp-image-40633 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/01/กลุ่มการลงทุนที่น่าสนใจ_001.jpg" alt="จัดพอร์ตลงทุน" width="544" height="665" />

&nbsp;

<strong>“การรับตำแหน่งของไบเดนส่งผลอย่างไรกับการลงทุน?”</strong>

ทาง KTBST SEC คาดว่าการมาของไบเด็นจะยังคงเอื้อต่อการเติบโตของกลุ่มเทคโนโลยีแม้ว่าจะมีนโยบายอื่นๆ เพิ่มเติมเข้าช่วยกระตุ้นให้วัคซีนสามารถผลิตออกมาได้เร็วขึ้นก็ตาม โดยการลงทุนที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายของไบเด็นนั้นประกอบไปด้วย 1.นโยบายพลังงานสะอาด 2.นโยบายการเร่งตรวจโควิด-19 3.นโยบาย Social distancing 4.นโยบายต้านจีน ซึ่งจากนโยบายทั้ง 4 ข้างต้นนั้นจะเอื้อต่อการเติบโตในอุตสาหกรรมพลังงานสีเขียว (Green energy), รถยนต์ไฟฟ้า (EV car) ตลอดจนกลุ่มเทคโนโลยี ส่งผลให้การลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะสามารถชนะตลาดได้ในระยะข้างหน้า

<img class="alignnone wp-image-40634 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2021/01/กลุ่มการลงทุนที่น่าสนใจ_002.jpg" alt="จัดพอร์ตลงทุน" width="600" height="337" />

&nbsp;

<strong>“การจัดพอร์ตการลงทุนต้องเตรียมเผื่อครึ่งหลังของปีด้วย”</strong>

ทาง <strong>KTBST SEC</strong> เชื่อว่าภาพรวมของเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีแรกจะยังสามารถเติบโตได้แม้ว่าจะไม่มีงบประมาณอัดฉีดใหม่ออกมาก็ตาม ประกอบกับการหดตัวในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2020 จะเอื้อให้การฟื้นตัวของปี 2021 ครึ่งปีแรกนั้นเติบโตได้อย่างก้าวกระโดด อย่างไรก็ดีสำหรับการเติบโตในช่วงครึ่งปีหลังนั้นจะขึ้นอยู่กับการแจกจ่ายวัคซีนของประเทศต่างๆ ว่าอยู่ในระดับที่สูงกว่าร้อยละ 70 ของประชากรหรือไม่ (Herd immunity) เนื่องจาก Valuation ของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงที่อยู่ในระดับสูงนั้นมาจากความคาดหวังด้านการแจกจ่ายวัคซีนเกือบในทุกประเทศแม้กระทั่งประเทศไทยก็ตาม

โดยเรามีการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มเติมสู่ระดับ 40% - 45% ของพอร์ตโฟลิโอ โดยเน้นการลงทุนรายอุตสาหกรรมในอเมริกา เช่น กลุ่มพลังงานสะอาด เทคโนโลยี และกลุ่มสุขภาพ สำหรับในตลาดเกิดใหม่เรามีมุมมองเชิงบวกมากยิ่งขึ้นต่อประเทศจีน โดยเฉพาะการลงทุนในกลุ่มหุ้นขนาดกลางและเล็ก (Mid-Small cap) เพิ่มเติมในขณะที่ตราสารหนี้นั้นลดสัดส่วนลงมาสู่ระดับ 35% - 40% โดยเน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนทั้งในตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่

ในขณะที่เรายังคงแนะนำให้นักลงทุนถือครองเงินสดหรือสภาพคล่องราว 7% -10% และสินทรัพย์ทางเลือกอย่างเช่นทองคำนั้นเรายังคงคำแนะนำลงทุนน้อยกว่าตลาดจากทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและอุปสงค์ในสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดน้อยถอยลงในช่วงต่อจากนี้

&nbsp;

<img class="alignnone wp-image-26090 size-thumbnail" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/01/ดร.วิน-150x150.jpg" alt="ดร.วิน อุดมรัชตวนิชย์" width="150" height="150" />
ดร.วิน อุดมรัชตวนิชย์
ประธานกรรมการบริหาร
เคทีบีเอสที โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
<div class="single-content-writer-box">
<div>

<hr />

ไม่พลาดเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ของเรา ติดตามเราได้ที่ <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">เพจเฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

</div>
</div>

"จัดพอร์ตลงทุน" ยุคประธานาธิบดี ไบเดน

ความเกี่ยวข้องของ "เงินเฟ้อ" กับการบริโภค

<h2>ภาพรวมการลงทุนในปี 2562 ฟื้นตัวขึ้นจากช่วงปลายปี 2561 ที่อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ต่างๆ ติดลบเป็นส่วนใหญ่จากผลกระทบจากสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาที่สร้างผันผวนให้กับเศรษฐกิจและตลาดการเงินทั่วโลก</h2>
ในครึ่งปีแรกของปี 2562 การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ มีทิศทางที่เป็นบวกส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกเริ่มกลับมาสดใส แต่แล้วในไตรมาส 3 ภาพรวมการลงทุนก็กลับเป็นลบอีกครั้งจากความยืดเยื้อและไร้ข้อสรุปของการเจรจาการค้าดังกล่าว ประกอบกับประเด็นความเสี่ยงอื่นๆ เช่น ประเด็นการแยกตัวของประเทศอังกฤษจากสหภาพยุโรป (Brexit) ที่ยังไม่มีแนวทางที่ชัดเจน และการประท้วงบนเกาะฮ่องกงเพื่อเรียกร้องการปกครองที่เป็นอิสระจากประเทศจีน ทั้งหมดนี้สร้างความผันผวนให้กับการลงทุนเป็นระยะๆ จนมาถึงปัจจุบันก่อให้เกิดภาวะที่เรียกว่า <strong>“VUCA”</strong> : Volatility  Uncertainty Complexity และ Ambiguity

สำหรับมุมมองการลงทุนในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2562 คาดว่าจะยังคงมีความผันผวนสูงโดยประเด็นสงครามทางการค้าจะยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันภาพรวมการลงทุนซึ่งคาดว่ามีโอกาสค่อนข้างน้อยที่จะตกลงกันได้ภายในสิ้นปีนี้และจะยังคงเป็นปัจจัยที่สร้างความผันผวนแก่การลงทุนต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า

อีกประเด็นสำคัญคือการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลกกดดันให้ธนาคารกลางหลายๆ ประเทศมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยโลกคงอยู่ในระดับต่ำต่อไป <span style="color: #008000;">การประชุม FOMC</span> ในเดือนกันยายนและธันวาคมนี้ นักลงทุนจับตามองว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมหรือไม่ ซึ่งปัจจุบันจะเห็นว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของสหรัฐฯ และประเทศพัฒนาแล้วหลายประเทศปรับตัวลดต่ำลงจนเกิดภาวะผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวต่ำกว่าระยะสั้น (Inverted yield curve)

สะท้อนความกังวลว่าเศรษฐกิจของประเทศสหรัฐฯ อาจชะลอตัวสู่ภาวะถดถอยโดยล่าสุดตัวเลขดัชนีฝ่ายจัดซื้อผู้ผลิตภาคอุตสาหกรรมที่จัดทำโดย ISM ของสหรัฐฯ ก็ประกาศออกมาอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาด และไม่ใช่เพียงความกังวลต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เท่านั้นแต่ยังกระจายไปยังภูมิภาคอื่นทั่วโลก อีกทั้งหากประเทศอังกฤษต้องแยกตัวออกจากสหภาพยุโรปภายในเดือนตุลาคมนี้แบบไม่มีข้อตกลง (no deal Brexit) ก็อาจส่งผลลบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจของประเทศอังกฤษและสหภาพยุโรปด้วย

แม้ว่าตลาดทุนทั่วโลกในปัจจุบันจะถูกกดดันโดยปัจจัยลบต่างๆ ที่กล่าวมาแล้ว อย่างไรก็ตามโอกาสในการลงทุนนั้นมีอยู่เสมอและโอกาสจะเป็นของผู้ที่วางแผนการลงทุนได้อย่างเหมาะสม ปัจจุบันตลาดทุนได้รับรู้ปัจจัยลบต่างๆ นี้ไปในราคาสินทรัพย์แล้วพอสมควร ดังจะเห็นได้จากการที่ตลาดตอบสนองต่อปัจจัยลบเดิมๆ ด้วยความผันผวนที่ลดลงและความสัมพันธ์ระหว่างประเภทสินทรัพย์กลับเข้าสู่ภาวะที่ควรจะเป็นอีกครั้ง

ทั้งนี้ช่วงที่ผ่านมาพบการเคลื่อนย้ายเงินทุนไปมาระหว่างสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดอยู่ในสถานะเปิดรับความเสี่ยง (risk on) และปิดรับความเสี่ยง (risk off) ดังนั้น การกระจายลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายจะช่วยให้มีโอกาสสร้างผลตอบแทนอยู่เสมอ แต่หากลงทุนในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งเพียงอย่างเดียว นักลงทุนอาจต้องเผชิญกับความผันผวนของผลตอบแทนในพอร์ทการลงทุนอย่างมาก

&nbsp;
<h2>กระจายความเสี่ยงหุ้น</h2>
ดังนั้นการลงทุนในช่วงต่อจากนี้ นักลงทุนยังสามารถลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงได้แต่ควรกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงการลงทุน ทั้งหุ้น ตราสารหนี้ ตราสารทางเลือกและสินค้าโภคภัณฑ์ โดยปรับน้ำหนักการลงทุนในแต่ละประเภทสินทรัพย์ให้เหมาะสมตามระดับความเสี่ยงที่รับได้ แบ่งสัดส่วนเงินสดไว้บ้างเพื่อรอจังหวะเข้าลงทุนเมื่อเห็นโอกาส หลีกเลี่ยงการจับจังหวะตลาดเพื่อซื้อขายบ่อยๆ ซึ่งอาจทำให้พลาดโอกาสในการลงทุนไป โดย KTBST มีคำแนะนำการลงทุนให้กับนักลงทุน ด้วยการกระจายไปยังสินทรัพย์ต่างๆ ดังนี้

<strong>การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง</strong> KTBST แนะนำให้ลงทุนในหุ้นโดยกระจายลงทุนในหุ้นคุณภาพทั่วโลกที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง มีความได้เปรียบในเชิงธุรกิจ มีอัตราการเติบโตต่อเนื่องและ/หรือมีการจ่ายเงินปันผล หรือเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี การเปลี่ยนพฤติกรรมของผู้บริโภคหรือธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเข้าสู่สังคมผู้สูงวัย

ซึ่งหุ้นลักษณะนี้มักจะได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวน้อยและยังคงให้ผลตอบแทนที่ดีได้ในระยะยาว โดยให้น้ำหนักการลงทุนเพิ่มกับประเทศจีนและอินเดียเนื่องจากมีอัตราการเติบโตของประเทศสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ทั่วโลก อีกทั้งรัฐบาลหรือธนาคารกลางยังมีความคล่องตัวที่จะใช้นโยบายทางการเงินและการคลังเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึง Valuation ยังน่าสนใจโดยปัจจุบันซื้อขายกันที่ P/E ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีตย้อนหลัง 5 ปี

<strong>สำหรับการลงทุนในหุ้นไทย</strong> KTBST แนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่มที่มีการจ่ายเงินปันผลสูงและมีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ เนื่องจากคาดว่าเศรษฐกิจไทยยังอาจต้องเผชิญภาวะชะลอตัวต่อไปอีก ซึ่งนโยบายกระตุ้นของภาครัฐส่วนใหญ่เน้นไปที่ภาคการบริโภค แต่ยังขาดนโยบายที่ช่วยสนับสนุนการลงทุนภาคเอกชนและช่วยเหลือภาคส่งออกที่ได้รับผลกระทบจากทั้งประเด็นสงครามการค้าและค่าเงินบาทที่แข็งค่าต่อเนื่อง

<strong>สำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย</strong> KTBST แนะนำการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit rating) ในระดับที่ลงทุนได้ (Investment Grade)  เพื่อเพิ่มผลตอบแทน และลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ และเน้นกระจายภูมิภาคลงทุนโดยอาจลงทุนผ่านกองทุนประเภทตราสารหนี้ทั่วโลก (Global Bond)

การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก (Alternative Asset) อาจพิจารณาลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มักจะให้ผลตอบแทนที่ดีในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว โดยมีปัจจัยบวกจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มอ่อนค่าจากแนวโน้มดอกเบี้ยเป็นขาลงและยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ที่นักลงทุนมักใช้เลี่ยงความเสี่ยงในตลาด อย่างไรก็ตามเนื่องจากราคาทองคำมีความผันผวนค่อนข้างสูงและยังเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดกระแสเงินสดใดๆ การลงทุนในทองคำจึงควรเป็นสัดส่วนน้อยของพอร์ตเพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงเท่านั้น

&nbsp;
<h2>แบ่ง 3 ตามความเสี่ยง</h2>
การแบ่งตามความเสี่ยงที่นักลงทุนรับได้จัดพอร์ทการลงทุนตามผลตอบแทนที่คาดหวัง ได้แก่ <strong>พอร์ตความเสี่ยงต่ำ (Conservative Portfolio)</strong> เน้นลงทุนในตราสารหนี้ และตราสารเทียบเท่าเงินสด ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ ในสัดส่วนรวมกัน 80%  หุ้น 15%  สินทรัพย์ทางเลือกและทองคำ รวมกันในสัดส่วน 5% พอร์ตลักษณะนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงในการขาดทุนได้ต่ำ คาดหวังผลตอบแทนสม่ำเสมอ

<strong>พอร์ตความเสี่ยงปานกลาง (Moderate Portfolio)</strong> เน้นลงทุนสินทรัพย์รักษาสมดุลระหว่างสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเน้นการลงทุนในตราสารหนี้ 40% และหุ้น 40% ที่เหลือกระจายในตราสารเทียบเท่าเงินสด 10% และสินทรัพย์ทางเลือก 7% และทองคำ 3% เหมาะกับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนในระดับปานกลางและยอมรับการขาดทุนได้พอสมควร

<strong>พอร์ตความเสี่ยงสูง (Aggressive Portfolio)</strong> เน้นลงทุนในสินทรัพย์ความเสี่ยงสูง 80% แบ่งเป็น หุ้น 65% สินทรัพย์ทางเลือก 10% และทองคำ 5% และลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่องที่มีความเสี่ยงต่ำ คือ ตราสารหนี้ และตราสารเทียบเท่าเงินสด รวม 20% พอร์ตการลงทุนนี้ เหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงและผลขาดทุนได้สูง และคาดหวังผลตอบแทนที่สูง

<img class="alignnone size-full wp-image-21275" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/09/การลงทุน.jpg" alt="" width="800" height="524" />

ดังนั้น การกระจายสินทรัพย์ลงทุนและปรับกลยุทธ์การลงทุนในแต่ละสินทรัพย์ตามสภาวะตลาดจะช่วยจำกัดผลกระทบจากปัจจัยลบที่มีต่ออัตราผลตอบแทนของพอร์ตและยังมีโอกาสที่จะสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนให้กับเงินลงทุนได้ในระยะยาวอีกด้วย

<img class="alignnone wp-image-21259 size-thumbnail" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/09/วิน-อุดมรัชตวนิชย์-01-150x150.jpg" alt="วิน  อุดมรัชตวนิชย์" width="150" height="150" />
ดร.วิน  อุดมรัชตวนิชย์
ประธานกรรมการบริหาร
บล. เคทีบี ประเทศไทย จำกัด (มหาชน)  KTBST

พลวัตการลงทุนปลายปี 2562

<h2>KTBST ประกาศจับมือกับกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ Haitong International สิงคโปร์ ขยายธุรกิจการลงทุนทั่วโลก เพิ่มโอกาสนักลงทุนไทยลงทุนต่างประเทศผ่านมุมมองและความเชี่ยวชาญของ Haitong ด้าน CHEN Xuan ซีอีโอ Haitong International (Singapore) เผยโอกาสดึงนักลงทุนต่างชาติลงทุนในตลาดทุนไทย โอกาสธุรกิจจากกลุ่มประเทศ CLMV พร้อมเสริมแกร่ง KTB Group</h2>
<strong>วิน อุดมรัชตวนิชย์</strong> ประธานกรรมการบริหาร บริษัท หลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KTBST กล่าวว่า KTBST ตัดสินใจร่วมมือกับ Haitong International เนื่องจาก ทั้ง 2 บริษัทมีความเป็นเอกเทศไม่ขึ้นอยู่กับกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และมีโครงสร้างการบริหารงานและบุคลากรที่ทำงานคล้ายคลึงกัน อีกทั้งมีความเชี่ยวชาญในธุรกิจและเข้าใจตลาดทุน

<span style="color: #993300;">"เราเชื่อมั่นว่าการผนึกกำลังจากความร่วมมือในครั้งนี้จะสามารถเพิ่มศักยภาพการให้บริการและขยายธุรกิจด้านการลงทุนให้ตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น"</span>

นอกจากนี้ KTBST เล็งเห็นว่า Haitong International มีแพลตฟอร์มการให้บริการด้านการเงินที่มีมาตรฐาน สามารถให้บริการได้หลากหลาย ไม่ว่าจะเป็นการบริหารการเงินขององค์กร การบริหารความมั่งคั่ง การบริหารจัดการลงทุน ธุรกิจลูกค้าสถาบัน และธุรกิจด้านวาณิชธนกิจ รวมทั้งผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่ครบวงจร ดังนั้น ความร่วมมือในครั้งนี้ KTBST จะเป็นสะพานเชื่อมโยงสำหรับนักลงทุนไทย และนักลงทุนเกาหลีไปสู่การลงทุนในตลาดทุนจีนและตลาดทั่วโลก

โดยเบื้องต้นรายละเอียดความร่วมมือในครั้งนี้ สำหรับด้านธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (Brokerage) และธุรกิจด้านวาณิชธนกิจ (Investment Banking)  KTBST มีแนวคิดที่จะร่วมมือ Haitong International เพื่อจัดโรดโชว์ให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ และสนใจการลงทุนในตลาดทุนในประเทศจีน (Onshore) และตลาดทุนต่างประเทศนอกจากประเทศจีน (Offshore)  และ KTBST ก็จะแนะนำโอกาสการลงทุนในตลาดหุ้นไทยให้กับลูกค้าของ Haitong International รวมทั้งประสานความร่วมมือระหว่าง KTBIS ประเทศเกาหลีใต้กับ Haitong International ในการสร้างแพลตฟอร์ม เพื่อให้นักลงทุนเกาหลีใต้มีโอกาสไปลงทุนในตลาดหุ้นจีนอีกด้วย

ส่วนความร่วมมือด้านบทวิเคราะห์หลักทรัพย์และการลงทุน (Research) KTBST มีเป้าหมายให้บทวิเคราะห์และข้อมูลด้านการลงทุนครอบคลุมไปถึงตลาดทุนในภูมิภาคอื่น ๆ โดยเฉพาะตลาดทุนประเทศจีน ดังนั้น ด้วยความร่วมมือกันนี้จะช่วยยกระดับบทวิเคราะห์ของ KTBST ไปสู่ความเป็นมาตรฐานสากลมากยิ่งขึ้นและความร่วมมือในด้านผลิตภัณฑ์การลงทุน

ปัจจุบัน KTBST มีจุดแข็งหลักในการนำเสนอโอกาสการลงทุนผ่านผลิตภัณฑ์ที่ลงทุนในตลาดยุโรป และสหรัฐฯ ให้กับลูกค้า และการได้พันธมิตรอย่าง Haitong International จะทำให้ KTBST สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์การลงทุนครอบคลุมไปยังตลาดทุนในจีน และเอเชีย ผ่านทาง Haitong International Asset Management ซึ่งเป็นหนึ่งในธุรกิจหลักของ Haitong International

โดยผลิตภัณฑ์แรกที่ KTBST ร่วมมือกับ Haitong International นั้น KTBST ขอแนะนำโอกาสการลงทุนใหม่ในประเทศจีน จากการใช้กลยุทธ์การลงทุนใน <strong>ตราสารหนี้จีนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (Chinese USD fixed income strategy)</strong> ซึ่งมีโครงสร้างการลงทุนที่เรียกว่า Multi-tranche ซึ่งเป็นกองทุนที่สามารถออกหน่วยลงทุนหลายชนิดที่ให้สิทธิหรือผลประโยชน์ตอบแทนที่แตกต่างกันได้ในตราสารหลากหลายและยืดหยุ่น เพื่อสนองตอบความต้องการของนักลงทุนที่รับความเสี่ยงและต้องการผลตอบแทนที่แตกต่างกัน

<figure><img class="wp-image-11035 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/07/ktbst.jpg" alt="" width="638" height="425" /><figcaption> ด้าน CHEN Xuan (เฉิน ฉวน) ซีอีโอ ไห่ตง อินเตอร์เนชั่นแนล ไพรเวทเวลธ์ กรุ๊ป ประเทศสิงคโปร์</figcaption></figure>

ด้าน <strong>CHEN Xuan</strong> (เฉิน ฉวน) ซีอีโอ ไห่ตง อินเตอร์เนชั่นแนล ไพรเวทเวลธ์ กรุ๊ป ประเทศสิงคโปร์ และกรรมการผู้จัดการ - ไห่ตง อินเตอร์เนชั่นแนล ไพรเวทเวลธ์ แมนเนจเมนต์ และ กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ไห่ตง อินเตอร์เนชั่นแนล กรุ๊ป จำกัด กล่าวว่า Haitong International จัดตั้งขึ้นที่ฮ่องกง และมีสาขาอยู่ทั่วโลก และมีความมุ่งมั่นที่จะทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดทุนของจีนและต่างประเทศ

การร่วมมือกับ KTBST จะปูทางให้ Haitong International สามารถเข้าถึงตลาดทุนไทย และตลาดทุนเกาหลีใต้ จึงเชื่อมั่นว่าความร่วมมือกันในครั้งนี้ จะสนับสนุนให้การขยายธุรกิจในภูมิภาคเอเชียในเอเชียมีความแข็งแกร่ง และสามารถให้บริการแก่นักลงทุนจากทั่วโลกได้ดียิ่งขึ้น นอกจากนี้ประเทศไทยยังเป็นประเทศสำคัญที่เชื่อมต่อการลงทุนไปยังกลุ่มประเทศเพื่อนบ้านอย่าง CLMV โดยเชื่อว่าการได้ KTBST เป็นพันธมิตรจะทำให้เราเข้าถึงบทวิเคราะห์ที่เป็นประโยชน์

วิน กล่าวเพิ่มเติมว่า สำหรับมุมมองการลงทุนในประเทศจีน KTBST มีมุมมองที่เป็นบวกต่อการลงทุนในประเทศจีน และแนะนำให้เพิ่มน้ำหนัก การลงทุนในตลาดหุ้นจีน (Overweight) โดยมองว่า ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาที่ระดับ P/E ประมาณ 13.17  เท่า และอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS Growth) ยังคงแข็งแกร่งที่ระดับ 16.90% แม้กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) จะปรับลดประมาณการณ์การเติบโตของ GDP ประเทศจีนในปีนี้ลงจากระดับ 6.3% เหลือ 6.2% เนื่องจากผลกระทบของสงครามการค้าที่เพิ่มขึ้น แต่มองว่าตลาดหุ้นจีน ไม่น่าจะปรับตัวลงไปต่ำกว่านี้ เนื่องจากรัฐบาลจีนมีการดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในหลายด้าน ขณะที่ผลการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ แม้ยังไม่มีข้อสรุปแต่มีการตกลงกันได้ในบางประเด็น ถือเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นจีนในกลุ่มการเงินและกลุ่มอื่นๆ ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีน จึงยังเป็นตลาดที่น่าสนใจ

ทั้งนี้ แม้ปัจจัยสงครามการค้าจะส่งผลกระทบกับเศรษฐกิจจีน แต่เมื่อวิเคราะห์ถึงปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่งและการที่เศรษฐกิจจีนสามารถปรับตัวได้เพื่อรับมือกับผลกระทบได้อย่างดี โดยเฉพาะการที่บริษัทในประเทศจีนเริ่มมีความเป็นสากลมากขึ้น โดยเฉพาะบริษัทกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในประเทศจีนที่เพิ่มขึ้นจำนวนมาก และได้ออกไปสู่ตลาดต่างประเทศเพื่อแสวงหาโอกาสทางการเงินที่หลากหลาย เช่น รีทส์, ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง (High-yield bond), และหุ้นที่เสนอขายในตลาดทะเบียนครั้งแรก (IPO) ซึ่งเป็นธุรกิจของ Haitong International โฟกัสอยู่ตอนนี้

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events