<h2>ในบทความพิเศษส่วนหนึ่งจากหนังสือ Madoff: The Final Word ภรรยาของอาชญากรแชร์ลูกโซ่ระดับตำนานคือคนโกหกหลอกลวง เธอได้รับการฝึกฝนให้เป็นผู้ทำบัญชีและมีหน้าที่กระทบยอดบัญชีที่ใช้เพื่อก่อการฉ้อโกงมูลค่า 6.8 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ เป็นเวลานานหลายทศวรรษ และนี่คือเรื่องราวเจาะลึกถึงเหตุผลที่ทำให้ “Ruthie Books” และลูกชาย 2 คนของเธอรอดพ้นจากข้อกล่าวหาทางอาชญากรรมสุดฉาว</h2> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“Ruthie Books” หรือที่เจ้าหน้าที่ FBI เรียกกันวงในว่า Ruth Madoff เป็นภรรยาของ Bernie Madoff มานานเกือบ 62 ปี และฉายานี้ก็ดูเหมาะสมเนื่องจากเธอแสดงพฤติกรรมโกหกอย่างโจ่งแจ้งในฐานะพยานตอนปรากฏตัวในรายการ 60 Minutes ซึ่งเป็นหนึ่งในการให้สัมภาษณ์เพียงไม่กี่ครั้งหลังจากสามีของเธอถูกจับกุมในปี 2008&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;รายการนี้ออกอากาศเมื่อปี 2011 Ruth กล่าวกับ Morley Safer ว่า เธอทำงานตำแหน่งพนักงานต้อนรับและเจ้าหน้าที่บัญชีที่ Bernard L. Madoff Investment Securities (BLMIS) ช่วงปี 1961-1963 ก่อนจะลาออกเพื่อไปเลี้ยงดูลูกชายของเธอและสามี&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“และหลังจากนั้นเมื่อลูกๆ เริ่มทำงานที่บริษัท” เธอกล่าวเสริม “เราใช้ชีวิตทำงานอยู่ใกล้กันในระยะเดินถึง ฉันมีสำนักงานอยู่ที่นั่นซึ่งฉันรับผิดชอบเรื่องตกแต่งต่างๆ เรื่องบ้าน ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเรือและจัดการสิ่งเหล่านั้น แต่ฉันไม่เคยแตะต้องเรื่องตัวเลขบัญชีนับตั้งแต่ปี 1963”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;เช่นเดียวกับแชร์ลูกโซ่ครั้งอื่นๆ Bernie Madoff ล่อลวงเงินทุนก้อนใหม่ด้วยการหยิบยกผลตอบแทนสูงลิ่วของผู้ “ลงทุนก่อนหน้า” มาเป็นเหยื่อล่อ แต่การรักษาความพึงพอใจของเหล่านักลงทุนระหว่างหลอกลวงเงินพวกเขาในช่วงระยะเวลาหลายปีต้องใช้ทักษะในการบริหารจัดการมากกว่าที่คิด บันทึกทางการเงิน (ซึ่งมีลายมือของเธออยู่บนเอกสาร) และคำให้การจากอดีตพนักงานเปิดเผยว่า Ruth มีส่วนร่วมในการดูแลจัดการบัญชีหลักของบริษัทที่ใช้หลอกลวงนักลงทุนเป็นเวลาหลายทศวรรษหลังจากปี 1960 และยาวนานถึงช่วงต้นปี 2008 ก่อนที่บริษัทจะเกิดฟองสบู่แตก​&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ขณะกำลังดูรายการฉันคิดในใจว่า ‘โอ้พระเจ้า เธอออกรายการ 60 Minutes และพูดเรื่องโกหกเกี่ยวกับบทบาทของเธอในบริษัท!’” Lisa Baroni อดีตอัยการที่ดูแลการสอบสวนครอบครัว Madoff และพนักงานของบริษัทอยู่หลายปีกล่าว “สิ่งที่เธอพูดนั้นไม่เป็นความจริง” <div class="se-component se-image-container __se__float-center" contenteditable="false"><figure style="margin: auto; width: 720px;"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2024/12/wUJWRUw8vrxRMpbzgrtj.jpg" alt="" data-proportion="true" data-size="720px,480px" data-align="center" data-file-name="wUJWRUw8vrxRMpbzgrtj.jpg" data-file-size="0" origin-size="720,480" data-origin="720px,480px" style="width: 720px; height: 480px;" data-index="0"></figure></div> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ไม่มีใครสงสัยคำกล่าวอ้างของ Ruth Books ในรายการโทรทัศน์มากนักในตอนนั้น แต่เจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางสหรัฐฯ ล่วงรู้ความจริงในปี 2009 ด้วยข้อมูลจาก Frank DiPascali ผู้ช่วยคนสำคัญของ Madoff ที่ได้ให้ข้อมูลเบาะแสหลักต่อเจ้าหน้าที่&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“เมื่อถามถึงการทำงานของ Ruth ที่ BLMIS เขากล่าวว่า เธอมีหน้าที่บันทึกตัวเลขและกระทบยอดบัญชี Chase 703” ตามข้อมูลจากเจ้าหน้าที่ FBI ที่สอบสวนเขาเมื่อปี 2009 ได้ระบุไว้และบันทึกประเด็นดังกล่าวในรายงานสรุปลับที่เหล่าเจ้าหน้าที่ตั้งรหัสเรียกว่า 302 (ในช่วง15 ปีของการสืบสวนคดีฉ้อโกงเงินลงทุนของ Madoff ผมได้รับเอกสาร 302 มากกว่า 100 หน้า)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“703” คือ ชื่อเรียกบัญชีเงินฝากเช็คเงินสดธนาคาร JPMorgan Chase ซึ่งเงินลงทุนในกองทุนลูกโซ่ทั้งหมดจะถูกโอนเข้ามายังบัญชีนี้ (“การกระทบยอด” ในที่นี้หมายถึงการจับคู่รายการเดินบัญชีในธนาคารกับรายการเคลื่อนไหวเงินเข้า-เงินออกอื่นๆ ของบริษัท) หรืออธิบายง่ายๆ ได้ว่า หน้าที่ของ Ruth คือ การตกแต่งและตรวจสอบให้แน่ใจว่าตัวเลขสอดคล้องกันเพื่อให้บัญชีดูน่าเชื่อถือ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;แม้ทั้ง Bernie และ Ruth จะยืนยันอย่างหนักแน่นตลอดเวลาว่าเธอไม่มีส่วนรู้เห็นหรือเกี่ยวข้องในทุกแง่มุมของคดีนี้ แต่หลักฐานชี้ชัดว่าบัญชี 703 ของ Madoff คือ บัญชีหลักของการลงทุนแชร์ลูกโซ่ระหว่างปี 1986-2008 เพียงช่วงเดียวบัญชี 703 มียอดเงินฝากและยอดโอนรวมประมาณ 1.5 แสนล้านเหรียญ และที่มาของเงินส่วนใหญ่ก็มาจากกระเป๋าของเหล่านักลงทุน (อย่างไรก็ตามคดีของ Madoff ได้ชื่อว่า แชร์ลูกโซ่ 6.8 หมื่นล้านเหรียญ เนื่องจากตัวเลขนี้คือมูลค่ารวมในบัญชีลงทุนของลูกค้าตอนที่เขาถูกแจ้งข้อหานำตัวเข้าสู่กระบวนการยุติธรรม)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ภายใน 1 วันการโยกย้ายเงินระหว่างบัญชี Chase และหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของ Madoff มีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านเหรียญและการดำเนินการนี้เป็นไปอย่างรวดเร็ว คำถามคือ Ruth คิดอะไรอยู่ระหว่างนั่งคำนวณตัวเลขจากสำนักงานของบริษัทที่เธออ้างว่า มีไว้สำหรับ “การตกแต่งต่างๆ เรื่องบ้านและบิลค่าใช้จ่ายเรือ” ซึ่งเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า เธอเป็นที่ยอมรับ ว่ามีทักษะทางคณิตศาสตร์ที่ยอดเยี่ยมตั้งแต่สมัยเรียนมัธยม ดังนั้น ต้องเห็นสัญญาณเตือนอะไรบ้างเมื่อพบการโยกย้ายเงินอย่างรวดเร็วเช่นนั้น เธอไม่เคยถามสามีเกี่ยวกับเรื่องนี้เลยหรือ? แต่เธอก็ไม่เคยให้คำตอบใดๆ​​<div class="se-component se-image-container __se__float- __se__float-center" contenteditable="false"><figure style="margin: auto; width: 720px;"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2024/12/31gTMaSJ3VLS1EoGCPW4.jpg" alt="" data-proportion="true" data-size="720px,480px" data-align="center" data-file-name="31gTMaSJ3VLS1EoGCPW4.jpg" data-file-size="0" origin-size="720,480" data-origin="720px,480px" style="width: 720px; height: 480px;" data-index="1"></figure></div> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;DiPascali จำได้ว่า Ruth มักจะ “ถามถึงเช็คที่ยังขึ้นเงินไม่สำเร็จหรือเรียงลำดับไม่ถูกต้อง” และกล่าวว่า แต่ในปี 2008 หลายเดือนก่อนแผนฉ้อโกงจะถูกเปิดโปง Ruth ดูพยายามลดการมีส่วนร่วมลง&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;DiPascali มีส่วนพัวพันกับการฉ้อโกงครั้งใหญ่นี้เช่นกัน เขายอมรับสารภาพในข้อกล่าวหา 10 กระทง และเสียชีวิตด้วยโรคมะเร็งปอดเมื่อปี 2015 ขณะยังรอคำพิพากษา แต่ในฐานะพยานผู้ให้ข้อมูลเขามีชื่อเสียงที่ดีในกลุ่มเจ้าหน้าที่รัฐบาลที่ทำการสืบสวนสอบสวน ในช่วงเวลามากกว่า 4 ปี&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;เขาให้ปากคำในการสัมภาษณ์ที่กินเวลายาวนานมากกว่า 75 ครั้งต่อเจ้าหน้าที่นักสืบซึ่งบอกกับผมว่า พวกเขาไม่เคยตรวจจับได้ว่า DiPascali พูดโกหก และนอกจากเขาแล้วยังมีพนักงานคนอื่นๆ ที่กล่าวยืนยันว่า Ruth มีบทบาทในการทำบัญชี 703 ตลอดระยะเวลาหลายปี ในปี 2018 ผมถาม Eric Lipkin พนักงานของ BLMIS ซึ่งสารภาพผิดในข้อหาปลอมแปลงเอกสารว่า เห็น Ruth ทำบัญชีอยู่นานแค่ไหนนับตั้งแต่เขาเริ่มทำงานกับบริษัทปี 1992 “ต่อเนื่องตลอดเวลา” เขากล่าว “เธออยู่ที่สำนักงานบ่อยทีเดียว”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;พนักงาน BLMIS ที่ชี้ตัว “Ruthie Books” ไม่ได้ถูกตัดสินว่ามีความผิดทุกราย พยานที่ให้การในคดี Madoff Five [พนักงาน 5 คนที่ถูกยื่นฟ้องต่อศาล] ที่รอดพ้นจากข้อกล่าวหาคือ Winifred Jackson ซึ่งทำงานที่ Madoff Securities ระยะเวลานานกว่า 10 ปี และมีส่วนร่วมในการทำบัญชี 703 Jackson กล่าวว่า เมื่อเธอเริ่มงานในปี 1987 Ruth เป็นผู้รับผิดชอบหลักในการกระทบยอดบัญชีโดย “ตรวจหาข้อผิดพลาดจากการสลับสับเปลี่ยนตัวเลขและตกแต่งแก้ไขหากจำเป็น”&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;แน่นอนสิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่า Ruth รู้เห็นว่าธุรกิจของสามีคือกองทุนแชร์ลูกโซ่ ไม่มีหลักฐานที่พิสูจน์ได้ว่าเธอรู้เห็นเป็นใจ ดังนั้น จึงเกิดคำถามว่า ทำไมเธอต้องโกหกในรายการ 60 Minutes เกี่ยวกับการทำบัญชี และด้วยคำกล่าวเท็จเช่นนั้นเราจะสามารถเชื่อถือคำพูดในเรื่องสำคัญอื่นๆ ได้อย่างไร? เรื่อง: Richard Behar, เรียบเรียง: นวตา สันติวัฒนา ​​เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a href="https://www.forbesthailand.com/people/small-giants/karn-punyacharoensin-new-s-curve-sei" alt="กานต์ ปุญญเจริญสิน สร้าง New S-Curve ให้ SEI">กานต์ ปุญญเจริญสิน สร้าง New S-Curve ให้ SEI</a>​ <a href="https://www.mebmarket.com/ebook-324639-Forbes-Thailand-October-2024" alt="คลิกอ่านเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนตุลาคม 2567 ในรูปแบบ e-magazine"></a><a href="https://www.mebmarket.com/ebook-331408-Forbes-Thailand-November-2024" alt="อ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนพฤศจิกายน 2567 ในรูปแบบ e-magazine">อ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนพฤศจิกายน 2567 ในรูปแบบ e-magazine</a><div class="se-component se-image-container __se__float- __se__float-none" contenteditable="false"><figure style="margin: 0px; width: 300px;"><a href="https://www.mebmarket.com/ebook-331408-Forbes-Thailand-November-2024" alt="https://www.mebmarket.com/ebook-331408-Forbes-Thailand-November-2024" data-image-link="image"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2024/12/UfcR6Cm7DPdgZu71UnuB.jpg" alt="" data-proportion="true" data-align="none" data-file-name="UfcR6Cm7DPdgZu71UnuB.jpg" data-file-size="0" data-origin="," data-size="300px,auto" data-rotate="" data-rotatex="" data-rotatey="" origin-size="656,865" data-image-link="https://www.mebmarket.com/ebook-331408-Forbes-Thailand-November-2024" style="width: 300px; height: auto;" data-index="2"></a></figure></div>

บาปของ Ruth Madoff ภรรยาอาชญากรแชร์ลูกโซ่สะเทือนโลก

โลกการเงินต้องอาศัยความน่าเชื่อถือหรือ Trust เป็นหลักในการทำธุรกิจ แต่ในความเป็นจริง เราได้เห็นการโกหกในโลกการเงินอยู่เสมอ เช่น การปั่นหุ้น รุนแรงขึ้นมาหน่อยก็อาจจะเป็นการปลอมแปลงตัวเลขผลประกอบการ ขึ้นมาเพื่อจุดประสงค์บางอย่างและที่ระบาดหนักในไทยเวลานี้ เห็นจะเป็นขบวนการแชร์ลูกโซ่ที่หลอกล่อให้คนลงทุนโดยการ "โกหก" เรื่องผลตอบแทน ซึ่งในต่างประเทศก็มีขบวนการแชร์ลูกโซ่หลอกให้คนลงทุนเหมือนกันครับแต่มีอยู่เคสนึงที่ร้ายแรงกว่าเรื่องอื่นๆ เพราะเป็นแชร์ลูกโซ่ที่สร้างความเสียหายมากที่สุดในประวัติศาสตร์การเงินโลก และเป็นการตบหน้า Wall Street และหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ กลางสี่แยกเรื่องราวจะเป็นยังไง ผมจะเล่าให้ฟังครับหนุ่มการเงินโปรไฟล์ดี ผู้ก่อตั้งดัชนี NASDAQMadoff เริ่มอาชีพสายการเงินด้วยการก่อตั้งบริษัทโบรกเกอร์เล็กๆ ของตัวเองในปี 2503 หรือเมื่อกว่า 60 ปีที่แล้วในสมัยนั้นยังไม่มีระบบซื้อขายหุ้นอิเล็กทรอนิกส์แบบทุกวันนี้ครับ การซื้อขายหุ้นทุกตัวต้องทำผ่านกระดาษ โดยมีนายหน้าที่เป็นมนุษย์ตัวเป็นๆ ทำหน้าที่จับแพะชนแกะ หาคนซื้อกับคนขายมาเจอกันให้ได้ซึ่งก็แน่นอนว่าบริษัทเล็กๆ ย่อมจ้างนายหน้าเยอะๆ มาสู้กับบริษัทยักษ์ใหญ่ไม่ได้ Madoff จึงใช้กลยุทธ์จับคู่ซื้อขายหุ้นตัวเล็กๆ ในตลาดหรือที่เรียกว่า Penny Stock ซึ่งบริษัทโบรกเกอร์รายใหญ่ไม่ค่อยสนใจแทนแต่เนื่องจากสมัยนั้นความรู้เรื่องการลงทุนยังมีน้อย การจับคู่ซื้อขายหุ้นตัวเล็กๆ ช่วยให้บริษัทอยู่รอดก็จริง แต่ไม่ได้ทำให้ร่ำรวย จนกระทั่งเขาคิดสิ่งประดิษฐ์นึงที่จะเข้ามาเปลี่ยนตลาดหุ้นไปตลอดกาลครับสิ่งนั้นก็คือ "ระบบการซื้อขายหุ้นแบบอิเลกทรอนิกส์" ที่จะช่วยให้บริษัทของ Madoff จับคู่คนที่อยากซื้อกับคนที่อยากขายหุ้นตัวเดียวกันได้ง่ายขึ้น ดีกับทั้งนักลงทุนและธุรกิจของเขาเองด้วย win-win ทุกฝ่ายหลังจากนั้นเขาก็ดังเป็นพลุแตกครับ ครั้งนึง Madoff ได้ให้สัมภาษณ์กับนักข่าวว่า “ในช่วงนั้น พวกนายธนาคารใหญ่ๆ พากันเอาอกเอาใจและปรนเปรอผมกันยกใหญ่” ก็พอจะบอกชื่อเสียงของเขาได้เป็นอย่างดีหลังจากนั้น บริษัทโบรกเกอร์ของ Madoff และบริษัทอื่นๆ ที่ใช้ระบบการซื้อขายหุ้นอิเล็กทรอนิกส์เหมือนกันก็ร่วมกันก่อตั้งดัชนี NASDAQ ขึ้นในปี 2514ซึ่งตัว Madoff เองก็ดำรงตำแหน่งเป็นประธานกรรมการของดัชนี NASDAQ ถึง 3 สมัย คือในปี 2533 2534 และปี 2536 ครับแถมยังเป็น 1 ในผู้ก่อตั้งบริษัทจัดการระบบบัญชีซื้อขายหุ้นทั้งหมดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และเป็น 1 ในกรรมการของสมาคมบริษัทหลักทรัพย์และตลาดการเงินแห่งสหรัฐฯ ด้วยถึงตรงนี้ โปรไฟล์ของ Madoff นั้น "สุดหรู" ไปเลยครับ ทำธุรกิจของตัวเองก็ประสบความสำเร็จจนร่ำรวย เป็นหัวหอกหลักในการสร้างระบบซื้อขายหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ และยังมีตำแหน่งในองค์กรกลางอีกหลายแห่ง แต่ Madoff กลับใช้เครดิตความน่าเชื่อถือที่เขาสร้างขึ้นไปกับการ "ต้มตุ๋น" คนอื่นจนเปื่อยยุ่ยและกลายเป็นตำนานแชร์ลูกโซ่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การเงินโลกครับ เปิดตำนานเจ้าพ่อแชร์ลูกโซ่แห่ง Wall Street จำที่เราบอกว่า Madoff เปิดบริษัทโบรกเกอร์ก่อนหน้านี้ได้ไหมครับจริงๆ แล้วบริษัทของเขามีธุรกิจหลักคือการเป็นนายหน้าค้าหลักทรัพย์หรือ "โบรกเกอร์" แต่มีอีกธุรกิจนึงที่ Madoff พยายามปกปิดเป็นความลับไม่ให้คนทั่วไปรู้ นั่นคือธุรกิจจัดการกองทุนครับซึ่งธุรกิจกองทุนสุดลึกลับของ Madoff อันนี้ คือจุดเริ่มต้นของตำนานขบวนการแชร์ลูกโซ่อันเลื่องชื่อทุกอย่างเริ่มจากการที่ Madoff ใช้ความน่าเชื่อถือของตัวเองหลอกล่อให้คนนำเงินมาลงทุนกับเขา ด้วยการการันตีผลตอบแทนที่สูง ซึ่งคนโปรไฟล์อย่างเขาก็ดูจะทำได้ไม่ยากครับจากนั้นก็ให้ลูกน้องทำรายงานการลงทุนปลอมขึ้นมาทุกเดือน โดยเลือกหุ้นที่ทำผลตอบแทนดีที่สุดในแต่ละช่วงมาประกอบกันเพื่อให้ดูน่าเชื่อถือ และ "โกหก" ว่าสามารถซื้อหุ้นที่ราคาต่ำสุดและขายที่จุดสูงสุดได้เสมอแต่จริงๆ แล้วสิ่งที่เขาทำ ก็แค่นำเงินลงทุนจากลูกค้าไปฝากในบัญชีออมทรัพย์ของบริษัท และเมื่อลูกค้าคนอื่นต้องการถอนเงิน เขาก็สั่งถอนเงินจากบัญชีออมทรัพย์เดียวกันนั่นแหละไปจ่ายคืนให้เมื่อมีคนถามรายละเอียด Madoff จะบอกว่าเขาใช้กลยุทธ์ "Split-Strike Conversion" ในการลงทุน ซึ่งเป็นการซื้อหุ้น Blue Chip ขนาดใหญ่และทำสัญญาอ็อปชันไปพร้อมกันเพื่อควบคุมผลตอบแทนแต่กลยุทธ์นี้กลับกลายเป็นจุดตายของ Madoff เองครับ เพราะอ็อปชันนั้นเป็น "สัญญา" แปลว่าต้องมี 2 ฝ่ายเข้ามาตกลงกัน เช่น ถ้ามีคนอยากซื้อสัญญาอ็อปชันจำนวน 10,000 สัญญา ก็ต้องมีคนที่ยินดีขายสัญญาอ็อปชันรวมกันเป็นจำนวน 10,000 สัญญาหรือมากกว่านั้นในตลาดถ้ามีคนช่างสังเกต ไปเจาะดูงบการเงินของบริษัท Madoff และลองคำนวณจำนวนสัญญาอ็อปชันที่ต้องใช้ในการลงทุนดู ก็จะรู้ได้ง่ายๆ เลยว่ากลยุทธ์ของ Madoff มันเป็นไปไม่ได้เลยและในที่สุดก็มีคนเจอความผิดปกตินี้จนได้ จากชายที่ชื่อ Harry Markopolos ครับแต่ที่น่าตกตะลึงยิ่งกว่า คือนาย Markopolos แจ้งเรื่องนี้ให้กับหน่วยงานกำกับดูแลการซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) หลายครั้ง แต่ไม่มีใครเชื่อเขา ทำให้ Madoff ลอยนวลต่อไปได้เรื่อยๆ อีกหลายปีสุดท้ายเรื่องก็มาแดงในช่วงวิกฤติซับไพรม์ในปี 2551 เพราะตลาดหุ้นตกหนัก นักลงทุนต้องการถอนเงินพร้อมกันจำนวนมาก ทำให้ Madoff มีเงินในบัญชีไม่พอ และยอมสารภาพกับลูกชายว่าทั้งหมดเป็นเรื่องโกหกลูกชายเขาจึงจำเป็น (และจำใจ) ต้องแจ้งจับ Madoff ต่อผู้ดูแลกฏหมาย เพื่อแสดงความบริสุทธิ์ของตนเองต่อการทุจริตทั้งหมด ปิดตำนานเจ้าพ่อแชร์ลูกโซ่แห่ง Wall Street ครับตบหน้าหน่วยงานกำกับดูแลฉาดใหญ่ไม่เชื่อก็ต้องเชื่อครับว่า Harry Markopolos คนที่พบความผิดปกติในบัญชีของบริษัท Madoff ได้แจ้งเรื่องนี้ต่อหน่วยงานกำกับดูแลหรือ SEC ของสหรัฐฯ ถึง 4 ครั้งตั้งแต่ปี 2544 หรือ 7 ปีก่อนที่ Madoff จะถูกจับกุมรวมถึงเหล่านักลงทุนและผู้จัดการกองทุนอีกหลายคนที่พบความไม่ชอบมาพากลในกลยุทธ์การลงทุนของ Madoff และแจ้งให้ SEC ทราบ แต่ Madoff ก็รอดจากการสืบสวนได้ทุกครั้งอย่างน่าประหลาดซึ่งหลังจากที่ Madoff ถูกจับกุม หน่วยงาน SEC ก็ถูกตำหนิอย่างรุนแรงว่าไม่มีความเชี่ยวชาญในการทำหน้าที่ เพราะมีคนมอบหลักฐานให้ตั้งหลายครั้ง แต่กลับไม่สามารถเอาผิด Madoff ได้เลยสุดท้าย SEC ต้องไปว่าจ้างหัวหน้าผู้ตรวจสอบจากหน่วยงานอื่นมาทำหน้าที่แทน และพบว่าจริงๆ แล้ว Madoff สนิทสนมกับเจ้าหน้าที่ SEC หลายคน ซึ่งอาจเป็นสาเหตุนึงที่ทำให้เขารอดพ้นจากความผิดได้ตลอดโดยความเสียหายทั้งหมดจากขบวนการแชร์ลูกโซ่ของ Madoff นั้นอยู่ที่ 64,800 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ตีเป็นเงินไทยก็ตกราวๆ 2 ล้านล้านบาทที่น่าเศร้าคือ ขบวนการแชร์ลูกโซ่ของ Madoff ทำให้มูลนิธิและองค์กรการกุศลหลายแห่งต้องปิดตัวลง รวมถึงนักลงทุนและกองทุนอีกหลายแห่งที่ต้องสูญเงินเกือบทั้งหมดไปโดยไม่มีวันได้คืนและนี่คือคดีฉ้อฉลที่มีมูลค่าความเสียหายสูงที่สุดในโลกการเงินครับในการให้สัมภาษณ์หลังจากที่ถูกจับกุม Madoff ก็ยังออกมายอมรับปนสงสัยเองเลยว่า “มันแปลกมากที่ไม่มีคนสงสัยเลยว่าผมทำผลตอบแทน 15% หรือ 18% ได้ยังไง ในช่วงที่คนอื่นทำผลตอบแทนได้แย่ลง”การการันตีผลตอบแทนว่าจะได้เท่านั้นเท่านี้โดยไม่มีความเสี่ยง เป็นสิ่งที่คุณควรตั้งคำถามให้มากๆ ก่อนที่จะตกลงปลงใจ โอนเงินไปลงทุนกับใครสักคนครับในโลกการลงทุนไม่มีอะไรที่ปราศจากความเสี่ยง และไม่มีนักลงทุนคนไหนเก่งพอที่จะกล้าการันตีผลตอบแทนได้ แม้แต่นักลงทุนระดับตำนานที่ยังมีชีวิตอย่าง Warren Buffett หรือ Jim Simon ก็ไม่มีใครกล้ารับประกันครับดังนั้นหมั่นเตือนตัวเองนะครับ ว่าอย่าไปหลงเชื่อคำโกหกทางการเงินจากเหล่ามิจฉาชีพที่กำลังระบาดหนักช่วงนี้การลงทุนของแท้ ต้องมีทั้งกำไรและขาดทุน มีขายหมู มีติดดอย มี "รู้งี้" มีความเสี่ยง เป็นเรื่องปกติครับขอให้มีความสุขกับการลงทุนครับ ​<div class="se-component se-image-container __se__float- __se__float-none" contenteditable="false"><figure style="margin: 0px;"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2023/04/zbJnuuHSeSw1Sgv3sSfx.jpg" alt="" data-proportion="true" data-align="none" data-file-name="zbJnuuHSeSw1Sgv3sSfx.jpg" data-file-size="0" data-origin="," data-size="260px,285px" data-rotate="" data-rotatex="" data-rotatey="" style="width: 260px; height: 285px;" data-index="0" origin-size="400,439"></figure></div>บทความโดย ตราวุทธิ์ เหลืองสมบูรณ์ ซีอีโอ Jitta Wealth<hr class="__se__dotted"><a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/" alt="ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine">ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

Bernie Madoff เจ้าพ่อแชร์ลูกโซ่แห่ง Wall Street

<h2>จากแชร์แม่ชม้อย แชร์ชาร์เตอร์ แชร์ยูฟัน แชร์แม่มณี แชร์ Forex-3D เราจะพบว่าจำนวนผู้เสียหายใน แชร์ลูกโซ่ แต่ละเคส จากมีจำนวนคนมากมายตั้งแต่ระดับหลายพันคน จนถึงหลักหมื่นคน</h2>
ไม่ใช่เฉพาะเรื่องของผลตอบแทนที่แชร์แต่ละวงเสนอให้สูงมากจนชักชวนคนเข้ามาได้ แต่ยังมีเหตุผลทางด้านเศรษฐกิจ-สังคม-วัฒนธรรม เข้ามาประกอบด้วย
<h2>1. คนไทยคุ้นชินกับระบบ การรับโดยไม่ต้องทำ</h2>
สังคมไทยพัฒนามาจากสังคมศักดินา มีผู้ปกครอง และผู้ที่อยู่ภายใต้การปกครอง ผู้ที่อยู่ภายใต้การปกครองเคยชินกับการได้รับจากผู้ที่อยู่เหนือกว่า ดังนั้น การเสนอผลตอบแทนให้ร้อยละ 10 ต่อเดือน สำหรับคนที่เคยชินกับการได้รับ จึงถือว่าเป็นเรื่องธรรมดา

ถ้าคนที่อยู่ในวงการเทรด วงการการลงทุน หรือวงการธุรกิจจริงๆ จะรู้ว่า การสร้างผลตอบแทนในระดับ 10% ต่อเดือน หรือ 120% ต่อปี ( คิดระบบ flat rate) เป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ จริงอยู่ในปีที่ตลาดหุ้นขี้นเป็นสภาวะกระทิง หลายคนสามารถทำได้ แต่ไม่มีใครที่จะสามารถรักษาผลตอบแทนในระดับนั้นทุกปี

Warren Buffett นักลงทุนที่รวยที่สุดในโลก ทำผลตอบแทนย้อนหลังได้ประมาณ 21.9% ต่อปี ( วัดผลประมาณ 40 ปี )

Peter Lynch ผู้จัดการกองทุน  Fidelity Magellan Fund สามารถทำผลตอบแทนย้อนหลังได้ 29.2% ต่อปี ( 1977-1990 )

Ray Dalio ผู้ก่อตั้งกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก Bridgewater Associates ทำผลตอบแทนย้อนหลังได้ 16.3% ต่อปี

สามท่านที่ผมกล่าวมาคือนักลงทุนและผู้จัดการกองทุนระดับโลก ไม่มีใครสามารถทำผลตอบแทนได้ร้อยละ 120% ต่อปีสักคน

ไม่ใช่เพราะว่า คนไทยเก่งกว่า แต่เพราะมันเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติ

การทำธุรกิจ ส่วนใหญ่ ROI ที่มากกว่า 10% ต่อปี ถือว่าเป็นเรื่องที่เริ่มน่าสนใจแล้ว นั่นแปลว่า ธุรกิจนี้จะสามารถคืนทุนได้ภายใน 10 ปี

ถ้า ROI = 20% แปลว่าคืนทุนได้ภายใน 5 ปี คุณสามารถเอาโปรเจกต์ไปขายให้กับบริษัทใหญ่ๆ ได้สบายๆ

ผมเคยเห็นคนทำธุรกิจ PUB&amp;RESTAURANT ถ้าบังเอิญจับทำเลได้ จังหวะได้ อาจคืนทุนได้ภายในครึ่งปีหรือไม่เกินหนึ่งปี คิดเป็น ROI = 100% แต่ส่วนใหญ่ทำได้เป็นครั้งเป็นคราวไป คนเปิดธุรกิจแบบนี้มีมากกว่าที่ต้องเลิกกิจการ

การทำ BITCOIN MINING เคยสร้างผลตอบแทนประมาณ 100-150% ต่อปี ตอนที่ราคา BTC ขึ้นไปที่ 20,000 usd แต่ทำได้แต่ปีเดียว ปีต่อมาราคา BTC ลงมาเหลือ 5,000 เหมืองปิดกันระนาว

ผมย้ำอีกครั้ง การทำผลตอบแทนในระดับ 100% ต่อปีขึ้นไป ในระยะยาว เป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ เมื่อขนาดของเงินลงทุนมากขึ้น หรือมีคู่แข่งเข้ามาในอุตสาหกรรม

สังคมควรตระหนักว่า ไม่มีอะไรที่ได้มาฟรี ( there is no free lunch ) และอะไรที่ดูดีกว่าความเป็นจริง มักเป็นเรื่องโกหกเสมอ ( too good to be true is fake )

คนบางคนขยันแทบตาย ทำงานหามรุ่งหามค่ำยังไม่สามารถทำผลตอบแทนในระดับ 100% ต่อปีได้เลย นับประสาอะไรกับการเอาเงินไปฝากให้คนอื่นลงทุน นั่งกระดิกเท้ารอรับผลตอบแทนอย่างเดียว

&nbsp;
<h2>2. เศรษฐกิจในระบบคนค้าขายรายเล็กๆ เงียบมาก</h2>
ถ้าเราไปดูตัวเลข GDP หรือไปดูผลประกอบการของบริษัทมหาชนในตลาดหลักทรัพย์ เราอาจเห็นว่ามีการลดลงของกำไรบ้างเล็กน้อย แต่ถ้าลองไปถามชาวบ้านร้านตลาด คนทำธุรกิจเล็กๆ ตอนนี้พวกเขาแต่ละคน รายรับลดลงไปมากกว่า 50% สาเหตุที่เป็นเช่นนี้ เพราะธุรกิจรายใหญ่ลงมาทำธุรกิจแข่งกับรายเล็กแย่งตลาดไปจนแทบไม่เหลือที่ว่าง และผลจากการปฏิวัติทางเทคโนโลยี ( digital disruption )

เมื่อรายรับลดลงไม่พอรายจ่าย การที่แชร์เสนอผลตอบแทนที่จูงใจ อาจเป็นแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ที่เป็นความหวังของพวกเขา

จะเอาไปฝากธนาคารก็เจอดอกเบี้ย 0.5-1.75% ต่อปี ลงทุนในหุ้นปันผล ได้ 8% ต่อปี แต่ราคาหุ้นลง ไปเทรดสินค้าอนุพันธ์ไม่มีความรู้ความเข้าใจอย่างแท้จริงก็เอาเงินไปละลายหมด

ดังนั้น แชร์ที่เสนอผลตอบแทนที่แน่นอน จึงกลายเป็นความหวังสุดท้ายของพวกเขา

แต่หารู้ไม่ว่า ผลตอบแทนที่แน่นอนคือ return ในระดับ 0% ต่อปี และ maximum drawdown 100% คือสูญเงินลงทุนทั้งหมด

&nbsp;
<h2>3. ลัทธิการอวดความรวยบน IG , Facebook คือตัวเร่งปฏิกิริยา</h2>
เด็กรุ่นใหม่หลายคนนอกจาก อยากรวยเร็วๆ อยากรวยง่ายๆ แล้ว ยังเสพติดกับการอวดร่ำอวดรวยในสื่อสังคมออนไลน์ เราจะพบว่า การถ่ายภาพคู่กับรถสปอร์ต นาฬิกาหลักล้าน กระเป๋าแบรนด์เนม เรือยอชท์ เครื่องบินส่วนตัว บ้านพักตากอากาศ คฤหาสน์ เป็นภาพที่พวกเราพบเห็นบ่อยๆ ใน IG คนดัง

เมื่อเห็นคนอื่นมี บางคนที่รู้ไม่เท่าทันก็อยากมีบ้าง

ดังนั้นวงแชร์พวกนี้เข้าใจจิตวิทยามนุษย์ จึงใช้เรื่องดังกล่าวข้างต้น เป็น theme หลักในการชักชวนคนมาลงทุน

ผมศึกษาทางด้านการตลาดมา ผมจึงเข้าใจว่า demand ในเรื่องดังกล่าว เกิดจากจิตวิทยาของมนุษย์ที่ต้องการรู้สึกเป็นคนพิเศษมากกว่าผู้อื่น ได้รับการยอมรับ หาใช้ utility ที่แท้จริงของสินค้านั้น

&nbsp;
<h2>4. ไม่ใช่ไม่รู้ แต่มั่นใจว่าลุกทัน</h2>
หลายคนรู้ว่าเป็นแชร์ลูกโซ่ แต่กล้าลงเพราะไม่คิดว่าตัวเองจะลุกเป็นคนสุดท้าย

ผมคิดว่าคนส่วนใหญ่ฉลาดพอที่จะเรียนรู้ว่า ผลตอบแทนดังกล่าวไม่ใช่เรื่องจริง อย่างแชร์แม่มณี เสนอผลตอบแทนให้ร้อยละ 95 ต่อเดือน ไปถามเด็กประถม คิดว่าเด็กประถมยังรู้เลยว่าโกหก

แต่หลายคนยอมเสี่ยง เพราะคิดว่าถอนทุนทัน

วงแชร์ที่ว่ากันว่า หลายพันล้าน หรือเป็นหมื่นล้าน จริงๆ มันถูกถอนทุนไปวนจ่ายหลายรอบแล้ว ตัวเลขจึงดูสูงกว่าปกติ

&nbsp;
<h2>5. แม่ทีม กับระบบผลตอบแทน</h2>
เรื่องแบบนี้ทำคนเดียวไม่ได้ แชร์ลูกโซ่ หลายๆ วงมีการเสนอผลตอบแทนในระดับสูงให้กับแม่ทีมที่หาลูกค้ามาให้

แม่ทีมใช้ความสนิทสนมส่วนตัว เพื่อชักจูงให้คนมาลงทุน โดยตามธรรมชาติของมนุษย์ มนุษย์มักจะเชื่อคนรู้จักใกล้ตัว หารู้ไม่ว่าคนใกล้ตัวที่มาชักชวนได้ค่าคอมมิชชั่นมหาศาล

เมื่อระบบผลประโยชน์ทำงาน จึงมีคนจำนวนมากเข้าร่วมทั้งในส่วนของ หัวหน้าทีม และลูกค้า

=========================================

ทุกคนอยากรวย

แต่บางคนคิดว่า นั่งๆนอนๆ รอถูกหวยก็รวยได้
หรืออาจมีคนใจดีแบ่งเงินมาให้ใช้โดยการเสนอผลตอบแทนร้อยละ 95 ต่อเดือน

คิดอย่างนี้ อีกสิบชาติก็ไม่มีวันรวย

ในความเป็นจริง คาถาความรวย พระพุทธเจ้าท่านทรงสั่งสอนไว้ตังแต่ 2500 ปีที่แล้ว มีแค่สี่ข้อ

ฉันทะ - Passion
วิริยะ - Training &amp; Educating
จิตตะ - Concentrates &amp; Focus
วิมังสา - Wisdom

บวกกับความคิดแกนหลักที่ว่า อตตาหิ อตโน นาโถ

ไม่ว่าจะเป็นเรื่องอะไรก็ตาม ถ้าคุณมีสี่ข้อข้างต้นได้ครบ ผมเชื่อว่าทุกคนสามารถรวยได้โดยไม่ต้องพึ่งใคร

<hr />

ไม่พลาดเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ของเรา ติดตามเราได้ที่ <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">เพจเฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

แชร์ลูกโซ่ ทำไมถึงได้รับความนิยมเป็นอย่างมากในปัจจุบัน

ความโลภไม่เข้าใครออกใคร ไม่เว้นชาติภาษาไหน  และไม่ว่าจะเปลี่ยนผ่านไปกี่ยุค ความโลภก็ไม่เคยห่างหายจากสังคมมนุษย์ ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา คนไทยนับหมื่นตกเป็นเหยื่อธุรกิจ“แชร์ลูกโซ่" หรือ "pyramid scheme”  เมื่อเดือนตุลาคม 2557 มีการจับกุมผู้ต้องหาชาวไทยและชาวพม่าที่ร่วมกันทำธุรกิจในลักษณะแชร์ลูกโซ่ แต่คราวนี้เหยื่อเป็นชาวพม่าไม่ต่ำกว่าพันคน ความเสียหายมีมูลค่ากว่า 45 ล้านบาท

ล่าสุด 5 กุมภาพันธ์นี้ สุวณา สุวรรณจูฑะ อธิบดีกรมสอบสวนคดีพิเศษ (DSI) เปิดเผยว่าตั้งแต่ปี 2547-2558 มีผู้เสียหายเข้ามาร้องเรียนปัญหากู้ยืมเงินที่เข้าข่ายฉ้อโกงประชาชนหรือแชร์ลูกโซ่ ต่อเนื่องรวม 99 คดี DSI สอบสวนแล้ว 70 คดี อยู่ระหว่างการสอบสวนอีก 29 คดี ความเสียหายรวมมูลค่ากว่า 2,000 ล้านบาท  ชี้ให้เห็นชัดว่า ธุรกิจแชร์ลูกโซ่ไม่เคยหมดไปจากสังคมไทย และยังมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ อีกด้วย

Forbes Thailand ขอพาผู้อ่านย้อนรอยไปหา 4 คดีแชร์ลูกโซ่ที่โด่งดังในอดีต มีผู้เสียหายกลายเป็นเหยื่อรวมแล้วไม่ต่ำกว่า 58,000 คน รวมมูลค่าทรัพย์สินไม่ต่ำกว่า 1.15 หมื่นล้านบาท

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events